Den återvändande VD:n för Under Armour, Kevin Plank, varnade på torsdagen att det inte kommer finnas någon snabb lösning för problemen hos sportklädesmärket. Han meddelade att omsättningen detta verksamhetsår kommer att minska med mer än 10% och att företaget kommer att genomgå ytterligare en omgång avskedanden som en del av en omstruktureringsplan.
"Vi gör helt enkelt för mycket", sade Plank under ett analytikersamtal. "Det finns för många produkter, för många initiativ, helt enkelt för mycket av allt." Planen är att bygga upp varumärket igen genom att fokusera på färre, men mer effektiva produkter.
Ledningen förklarade att försäljningsminskningen delvis berodde på strategin att ge varumärket en mer exklusiv image. Företaget minskar mängden rabatterade varor som säljs till grossistkunder och kommer istället att erbjuda högre prissatta, exklusiva produkter genom egna butiker och digitala kanaler.
Under Armour-aktien, som 2015 nådde en topp på 52 dollar efter imponerande kvartalstillväxt, har sjunkit kraftigt under de senaste åren. På torsdagsmorgonen handlades aktien till 6,74 dollar, efter att ha återhämtat sig från ett nedgång i förhandeln.
Plank avgick som VD 2019 men förblev aktiv som Chief Brand Officer och största aktieägare i företaget. Under Armour hade initiala framgångar genom att sälja svettavvisande kläder till atleter och stora sponsoravtal med universitet och sportutövare, men misslyckades med att bryta sig in på marknaden för basketskor och "lifestyle"-produkter.
Planks nya omstruktureringsplan för varumärket beräknas ta cirka 18 månader. Det nya tillvägagångssättet kommer ett år efter lanseringen av en ny strategi av den tidigare VD:n Stephanie Linnartz. Plank framhöll att Under Armour vill återuppliva varumärket genom snabbare innovationer och siktar på att lansera nya produkter inom sex till tolv månader. Ett exempel på detta är den nyligen lanserade, oförstörbara hatten "StealthForm" för 45 dollar.
Företaget avslöjade inte hur många arbetstillfällen som kommer att påverkas av omstruktureringen. I mars 2023 hade det omkring 15 000 anställda, varav ungefär 10 000 i dess detaljhandelsbutiker. Det förväntas att kostnader på mellan 70 och 90 miljoner dollar kommer att uppstå under det löpande året.
Som en kostnadsbesparande åtgärd planerar företaget att avstå från vissa konsulter och externa experter, vilka enligt Plank har nått en oacceptabel nivå, särskilt inom marknadsföring. För närvarande söker företaget en ny marknadschef.
Under Armour förväntar sig en minskning av omsättningen i det låga tvåsiffriga procentområdet för räkenskapsåret som avslutas i mars 2025, huvudsakligen på grund av en minskning på 15% till 17% i Nordamerika. Wall Street hade prognostiserat en ökning av omsättningen med cirka 1,8%, enligt FactSet.
Företaget förutspår också ett justerat resultat per aktie på 18 till 21 cent, avsevärt under de 59 cent per aktie som analytikerna förväntat sig.
För kvartalet fram till slutet av mars rapporterade företaget en nettovinst på 6,6 miljoner US-dollar, jämfört med 170,6 miljoner US-dollar föregående år. Kvartalsomsättningen minskade med 4,8 % till 1,33 miljarder US-dollar.
