Канадский управляющий активами Brookfield Asset Management неожиданно завершил переговоры о поглощении испанской медицинской группы Grifols. Это привело к падению акций специалиста по плазме крови почти на 13 процентов до рыночной капитализации менее 6 миллиардов евро. Этот шаг последовал после того, как Brookfield недавно намекнул на возможное предложение в размере 6,45 миллиарда евро.
Grifols, один из ведущих производителей лекарств из плазмы крови, находится в центре внимания с начала года. В январе шортист Gotham City Research обвинил компанию в искусственной манипуляции долгами и прибылями через транзакции с аффилированной компанией. С тех пор акции потеряли более 35 процентов своей стоимости. Grifols отвергает обвинения как «ложную информацию и спекуляции».
Brookfield объявила в июле, что рассмотрит возможность поглощения в сотрудничестве с существующими акционерами семьи Grifols. Однако в среду компания заявила, что «в нынешних условиях не может продолжать дальнейшую реализацию потенциального предложения».
Знакомое с переговорами лицо заявило, что, несмотря на обширные проверки добросовестности, возникли разногласия по поводу оценки компании. Указанная на прошлой неделе индикационная цена предложения была значительно ниже курса акций до обвинений со стороны коротких продавцов.
Председатель совета директоров Grifols раскритиковал возможное предложение как «значительное занижение» долгосрочных перспектив компании. Семья Grifols, имеющая значительную миноритарную долю, заявила, что не будет поддерживать дальнейшие сделки и довольна существующим положением дел.
Die Absage von Brookfield wirft auch Fragen zur finanziellen Stabilität von Grifols auf. Das Unternehmen kämpft mit einem Schuldenberg von 11 Milliarden Euro, dessen Refinanzierung durch Kontrollwechselklauseln erschwert wird. Die Kurse von Grifols-Anleihen, die 2028 fällig werden, fielen nach Bekanntwerden der Neuigkeiten um vier Prozentpunkte auf 89 Cent pro Euro Nennwert.
В то же время в Испании ведутся расследования против Gotham City Research и хедж-фонда General Industrial Partners. Обвинение: публикация вводящей в заблуждение информации с целью подрыва доверия к Grifols. Также сам Grifols сталкивается с регуляторными процедурами из-за предполагаемых нарушений в финансовой отчетности.
