Kleine Amerikaanse schenkingen en stichtingen verplaatsen steeds vaker hun investeringsbeheer naar externe managers om toegang te krijgen tot winstgevende, maar illiquide alternatieve markten. Deze ontwikkeling vindt plaats in een tijd waarin traditionele inkomstenbronnen steeds vaker fluctueren en de operationele kosten stijgen, wat de financieringsbehoeften van de instellingen vergroot.

De fondsen, die samen biljoenen dollars beheren, worstelen al jaren met het genereren van consistente rendementen. De groeiende afhankelijkheid van beleggingswinsten is een reactie op volatiele inkomsten en stijgende operationele kosten. Om de prestaties te verbeteren, investeren de schenkingen steeds meer in alternatieve activaklassen zoals private equity en venture capital.

Studies tonen een duidelijke toename in het gebruik van externe investeringsmanagers (OCIO). Uit een onderzoek van Commonfund en de Council on Foundations bleek dat 39% van de particuliere stichtingen vorig jaar een OCIO gebruikte, vergeleken met 24% in 2018. Een andere studie van Captrust stelde vast dat het aantal stichtingen dat samenwerkt met een OCIO sinds 2020 is verdubbeld.

Externe investmentmanager, ondersteund door toonaangevende Wall Street-banken en adviesbureaus, beweren beter uitgerust te zijn om particuliere investeringen te beheren dan veel kleine fondsen, die over beperkte capaciteiten en toegang beschikken. Maar de daadwerkelijke voordelen blijven omstreden. Dennis Simmons, uitvoerend directeur van het Committee on Investment of Employee Benefit Assets, benadrukt: "OCIO is geen wondermiddel. Het garandeert niet dat een extern team een intern team overtreft.

Ondanks de zorgen zijn sommige instellingen overtuigd van de outsourcing-strategie.

De toenemende inzet van OCIO's wordt ook aangewakkerd door financiële drukfactoren.

Toch blijft de effectiviteit van de OCIO-strategie twijfelachtig.

Ondanks gemengde resultaten blijven veel endowments en stichtingen vertrouwen op externe beheerders om hun investeringsstrategieën te optimaliseren en aan de toenemende financiële eisen te voldoen. De langetermijneffectiviteit van deze maatregelen moet echter nog blijken, aangezien de prestaties van OCIO's tot nu toe niet duidelijk beter zijn dan die van traditionele interne teams.