De Europese private-equitygroep EQT bereidt een agressieve overnamestrategie voor om te profiteren van de verwachte consolidatieronde in de markt van 10 biljoen dollar voor privaat kapitaal. Christian Sinding, CEO van EQT, kondigde in een interview met de Financial Times aan dat het bedrijf zich richt op gespecialiseerde investeringsgroepen, waaronder secondary-firma's en groeigerichte investeringsmaatschappijen, evenals nicheaanbieders in de gezondheidszorgsector.
„Er zijn nog steeds geografische regio's en competenties die we zowel op het gebied van groei als in Private Equity niet dekken“, verklaarde Sinding. „Mochten we bijvoorbeeld een uitstekend gezondheidsgerelateerd groeibedrijf in de VS ontdekken, dan zou dit een interessante mogelijkheid voor ons kunnen zijn.“ Deze strategie is gericht op het aanvullen van de bestaande bedrijfsactiviteiten van EQT en het versterken van het concurrentievermogen op mondiaal niveau.
EQT gebruikt sinds de beursgang in 2019 zijn aandelen ter waarde van momenteel 36 miljard dollar als acquisitievaluta. Sindsdien zijn de beheerde activa verviervoudigd tot 246 miljard euro. Tot de recente overnames behoren de aankoop van Barings Private Equity Asia voor 6,8 miljard euro in 2022 en de overname van de Exeter Property Group, een grote exploitant van industriële vastgoed.
De geplande acquisities omvatten ook assetmanagers en beleggingsteams die zich richten op digitale infrastructuren zoals datacenters en de overgang van koolstofintensieve industrieën. Sinding benadrukte dat er geen onmiddellijke deals gepland zijn, maar dat elke overname zorgvuldig zal worden beoordeeld om synergieën met de bestaande bedrijfssectoren te waarborgen.
„We zetten in op goedkopere namen die in de toekomst zouden kunnen profiteren van de ontwikkeling van AI“, voegde Sinding toe. Deze strategie moet EQT helpen om zich te handhaven in een steeds concurrerender markt, waarin grote investeerders zoals pensioenfondsen en staatsfondsen selectiever zijn bij het kiezen van hun partners.
Vergelijkbare strategieën worden ook gevolgd door andere grote private-equity-groepen zoals TPG en CVC, die hun beursnoteringen gebruiken om hun groei door middel van diversificatie te versnellen. Echter, Sinding waarschuwde voor de uitdagingen waarmee veel kleinere bedrijven worden geconfronteerd, die zonder voldoende schaalgrootte en duidelijke opvolgingsregelingen mogelijk achterop raken.
„Veel bedrijven zullen er goed genoeg uitkomen, maar andere zullen failliet gaan“, zei Sinding. Dit onderstreept de urgentie voor private-equitygroepen om hun strategieën duidelijk te definiëren en hun marktpositie te versterken om in de volgende investeringsronde te kunnen standhouden.
