S&P 500: Istoriškai stiprus ketvirtąjį ketvirtį – Dvi akcijos dėmesio centre

Platusis JAV akcijų rinkos barometras S&P 500 nuo trečiojo ketvirčio pabaigos buvo stabilus. Tačiau tradiciškai ketvirtasis ketvirtis yra stipriausias indeksui. Nuo 1980 metų S&P 500 per paskutinius tris mėnesius vidutiniškai padidėdavo 4,8 %, tai yra 1,9 procentinio punkto daugiau nei antrajame pagal gerumą ketvirtyje, rodo Argus duomenys. Net jei investuotojai neturėtų siekti trumpalaikio pelno, nėra priežasties, kodėl negalima pasinaudoti istorinėmis tendencijomis, kai tikslas yra ilgalaikis kapitalo vertės padidėjimas. Šiame kontekste Volstrytą ypač optimistiškai nuteikė Amazon ir Uber Technologies. Kalėdinis prekybos sezonas gali padėti Amazon trumpuoju laikotarpiu, o Uber galėtų pasinaudoti keliaujančiais šventiniais klientais. Tačiau net jei ketvirtą ketvirtį pelnas nebūtų pasiektas, abiejų akcijų išlieka protinga ilgalaikė investicija. Amazon veikia trijose rinkose ir visose jas plečia. Amazon internetinė prekybos platforma šiemet sudarys 40,4 % mažmeninės prekybos elektroninės komercijos pajamų JAV, tai yra 100 bazių punktų padidėjimas, palyginti su praėjusiais metais. Be to, bendrovė šiemet sudarys 13,9 % skaitmeninės reklamos pajamų JAV, tai yra 140 bazių punktų padidėjimas, palyginti su praėjusiais metais. Remiantis eMarketer rinkos tyrimais, Amazon, šiuo metu trečias didžiausias skaitmeninės reklamos tiekėjas JAV, dešimtmečio pabaigoje galėtų užimti antrą vietą po Meta Platforms. Tuo tarpu antrojo ketvirčio metu Amazon Web Services (AWS) užėmė 32 % rinkos dalį debesijos infrastruktūros ir platformų paslaugų srityje, tai rodo Dirbtinio intelekto (DI) stiprybę. Tyrimų įmonė Gartner neseniai pripažino AWS kaip lyderį debesijos DI vystymo paslaugų srityje. „Mūsų DI verslas toliau sparčiai auga, turint kelis milijardus dolerių pajamų", sakė Amazon generalinis direktorius Andy Jassy analitikams. Amazon pranešė apie mišrius antrojo ketvirčio finansinius rezultatus; Pajamos padidėjo 10 % iki 148 mlrd. JAV dolerių, tačiau buvo šiek tiek silpnesnės nei tikėtasi, nes vartojimas dėl ekonominių iššūkių sustojo. Tačiau GAAP pajamos padidėjo 94 % iki 1,26 USD už akciją, nes didelės maržos reklamos ir debesijos paslaugos augo greičiau nei mažos maržos mažmeninė prekyba. Žvelgiant į ateitį, Volstrita tikisi, kad Amazon metinis pelno augimas iki 2026 metų sieks 25 %. Šis bendras vertinimas rodo, kad dabartinė vertinimas, siekiantis 43,8 karto pelną, yra tinkamas. Kantriems investuotojams niekas neturėtų trukdyti įsigyti keletą bendrovės akcijų. Bloomberg teigimu, Uber dominuoja JAV pavėžėjimo rinkoje su 76 % dalimi. Be to, bendrovė užima antrą vietą maisto pristatymo paslaugų srityje, turėdama 24 % rinkos dalį. Uber stiprybė yra gebėjimas jungti šias paslaugas vienoje platformoje, kas kuria tarpinių pardavimų galimybes ir stiprina klientų ryšį. Taip 31 % pirmųjų maisto pristatymų sudaro pavėžėjimo vartotojai, tuo tarpu 22 % pirmųjų pavėžėjimų sudaro maisto pristatymo vartotojai. Antrą ketvirtį Uber atrodė stiprus. Platformos mėnesinių aktyvių naudotojų skaičius padidėjo 14 %, tačiau kelionių skaičius išaugo 21 %, tai reiškia, kad naudotojai platformą naudojo dažniau. Pajamos padidėjo 16 % iki 10,7 mlrd. JAV dolerių, o ypač mobilumo segmentas (pavėžėjimas) parodė stiprų pajamų augimą, tuo tarpu maisto pristatymo verslas pasižymėjo vidutiniu augimu. Lyginant su tuo, GAAP pelnas padidėjo 161 % iki 0,47 USD už išskiedžiamą akciją. Be to, reikšminga yra pažanga naujose maisto ir reklamos rinkose. Apie 15 % maisto pristatymo klientų taip pat naudoja platformą pirkiniams, tai yra 200 bazių punktų padidėjimas, palyginti su praėjusiais metais. Be to, Uber neseniai pasiekė 1 milijardo JAV dolerių reklamos verslo pajamų srauto rodiklį. Žvelgiant į ateitį, Uber turi reikšmingą galimybę autonominio važiavimo srityje. Robotai sumažintų veiklos kaštus, kas galėtų padidinti maržas ir/arba pajamas. Taip maržos padidėtų, nes Uber turėtų mažiau mokėti vairuotojams. Be to, bendrovė galėtų sumažinti pavėžėjimo kainas, siekdama padidinti paklausą ir padidinti pajamas. Bet kokiu atveju Uber turėtų būti pagrindinis autonominio važiavimo technologijų naudos gavėjas. Jo naudotojų pagrindas daro jį patraukliu partneriu įmonėms, siekiančioms valdyti robotaxī platformas. „Uber yra unikalioje pozicijoje siūlyti didžiulę vertę [autonominių transporto priemonių] veikėjams, norintiems savo technologijas vykdyti dideliu mastu“, sakė generalinis direktorius Dara Khosrowshahi neseniai kalbėdamas su analitikais. Kalbant apie artimesnę ateitį, rinkos vertinimu pavėžėjimo paslaugų rinka iki 2030 metų kasmet augs 16 %. Tuo pačiu metu Volstrita tikisi, kad Uber pelnas iki 2026 metų kasmet augs 65 %. Šis bendras vertinimas leidžia dabartinį 82 karto pelno vertinimą laikyti tinkamu. Kantrūs investuotojai turėtų jaustis komfortiškai, užimdami mažą poziciją šioje įmonėje.