Keturi didžiausi JAV privataus kapitalo fondai per paskutinį ketvirtį investavo daugiau nei 160 milijardų JAV dolerių, siekdami pasiruošti numatomam sandorių veiklos atsigavimui. Ares, Apollo, Blackstone ir KKR pranešė, kad kartu jie tarp balandžio ir birželio investavo 162 milijardus JAV dolerių, iš kurių Apollo sudarė daugiau nei 40 procentų bendros sumos.

Įmonių vadovai teigė, kad jie ruošiasi įsigijimų ir susijungimų veiklos padidėjimui, nes JAV federalinė rezervų sistema netrukus ketina sumažinti palūkanų normas. „Sandorių rinka grįžta“, sakė Scott Nuttall, KKR bendrai vadovas. „Šiais metais turime ne tik atvirą rinką, bet ir susikaupusį sandorių pasiūlą, kuri ateina į rinką. Todėl esame optimistiški.“

Privataus kapitalo įmonės pagal duomenų teikėją Preqin turi daugiau nei 2 trilijonus JAV dolerių vadinamojo „sausų pinigų“ – kapitalo, kuris buvo pažadėtas, bet dar nepanaudotas investicijoms. Tačiau 18 mėnesių trukusi pertrauka sandoriuose, sukelta agresyvaus palūkanų normų didinimo Federalinės rezervų sistemos, taip pat reiškė, kad įmonės turėjo sunkumų parduodamos esamas investicijas ir grąžindamos kapitalą savo investuotojams.

Štai ženklai, kad sandorių sustabdymas pradeda tirpti. Pagal duomenų teikėją LSEG, išpirkimo veikla šiais metais iki šiol išaugo 28 procentais iki 471 milijardo JAV dolerių. Tačiau tai vis dar gerokai mažiau nei bumo metais 2021 ir 2022. Lėtai funkcionuojanti rinka, skirta išimtinai privačioms nuosavo kapitalo sutartims, paskatino didelius alternatyvius turto valdytojus investuoti kapitalą į kredito ir infrastruktūros projektus.

Apollo, kuris per ketvirtį investavo 70 milijardų JAV dolerių, skyrė 11 milijardų JAV dolerių Intel gamyklos statybai Airijoje. Daugiau nei 13 procentų iš 34 milijardų JAV dolerių, kuriuos Blackstone investavo per ketvirtį, buvo panaudota 7,5 milijardo JAV dolerių vertės skolų finansavimo paketo technologijų bendrovei CoreWeave įtvirtinimui.

Nuo ketvirčio pabaigos birželio mėnesį įvyko nemažai aukšto lygio išpirkimų. Apollo sudarė keletą milijardinių sandorių, įskaitant britų siuntinių pristatymo grupės Evri ir žaidimų įmonės Everi įsigijimą. Bendrapirmininkas Scott Kleinman vertino, kad bendrovė per pastaruosius mėnesius užbaigė penkis sandorius, kurių bendra vertė siekia 15 milijardų JAV dolerių, įskaitant skolas. “Mūsų sandorių pipeline'as atrodo stiprus,” sakė jis.

Tuo tarpu KKR paskelbė apie brokerio-dealero Janney Montgomery Scott įsigijimą, 4,8 milijardo JAV dolerių vertės edukacinių technologijų įmonės Instructure įsigijimą ir bendrą projektą su T-Mobile metrestambandžio teikėjo Metronet įsigijimui. Šią savaitę privačiojo kapitalo įmonės TowerBrook Capital Partners ir Clayton, Dubilier & Rice laimėjo konkurso dėl JAV sveikatos priežiūros IT tiekėjo R1 RCM perėmimo su pasiūlymu, kurio vertė siekia 9 milijardus JAV dolerių, kuris greičiausiai taps vienu didžiausių metų išpirkimo sandorių.

„Mano portfelio indikatorius vis dar pilnas ir rodo, kad turėtų būti didėjančios tvirtos sandorių veiklos“, sakė „Blackstone“ prezidentas Jon Gray, turėdamas omenyje savo portfelio sandorių terminuotas sutartis. „Tai, kad matome mažėjančias palūkanas, palankesnes rinkas ir daugiau žmonių, svarstančių apie turto pardavimą, leidžia manyti, kad pamatysime daugiau, kai tik IPO rinka vėl atsidarys.”

Der auf Kredite fokussierte Investmentmanager Ares berichtete ebenfalls von einer Zunahme neuer Buyout-Aktivitäten. CEO Michael Arougheti erklärte der Financial Times, dass Banken und private Kreditfonds zunehmend zur Finanzierung neuer Buyout-Pakete herangezogen würden, anstatt nur bestehende Schulden zu refinanzieren oder kleine Übernahmen zu finanzieren.

Investicijų valdytojas „Ares“, orientuotas į paskolas, taip pat pranešė apie padidėjusią naujų išpirkimo veiklų apimtį. Generalinis direktorius Michaelas Arougheti „Financial Times“ sakė, kad bankai ir privatūs kreditiniai fondai vis dažniau naudojami naujų išpirkimo paketų finansavimui, o ne tik esamų skolų refinansavimui ar mažų įsigijimų finansavimui.

Daugiau privačių investicijų grupių, įskaitant „Brookfield“, „Carlyle“ ir „TPG“, paskelbs savo pajamas kitą savaitę.