Investuotojai masiškai investuoja į biržoje prekiaujamus fondus (ETF), kurie investuoja į pasirinktą obligacijų rinkinį, ir nuo sausio mėnesio stebi rekordinius įplaukas, kurios skatina pramonę siekti pirmųjų metų 1 trilijono JAV dolerių įplaukų.
Aktyviai valdomi fiksuotų pajamų ETF birželį surinko 7 mlrd. JAV dolerių, o per pirmąjį 2024 m. pusmetį pritraukė iš viso 41 mlrd. JAV dolerių, viršydami 33 mlrd. JAV dolerių rekordą, pasiektą per visus 2023 m., rodo State Street Global Advisors, trečiojo didžiausio JAV ETF emitento, duomenys.
Dauguma investuotojų ETF sieja su pasyviomis akcijų strategijomis, tokiomis kaip indekso fondai, išpopuliarinti SSGA, Vanguard ir BlackRock, kurie sudaro didžiąją rinkos dalį. Tačiau aktyvūs ETF ir ypač obligacijų ETF vis labiau pritraukia naujas investuotojų lėšas 9 trilijonų JAV dolerių vertės JAV ETF sektoriuje.
„Nematau jokios priežasties, kodėl šis impulsas turėtų silpnėti“, sakė Matt Bartolini, SPDR Americas tyrimų vadovas SSGA. „Priešingai, aš matau, kad jis auga“, pridūrė jis, nurodydamas ilgalaikius sėkmės rodiklius, kurie žadina investuotojų susidomėjimą.
Juos palaikė privačių investuotojų, ypač jaunesnių investuotojų, susidomėjimas ir 2019 m. Vertybinių popierių ir biržos komisijos taisyklių pakeitimas, kuris supaprastino naujų ETF įvedimo procesą ir atvėrė kelią aktyviems ETF. ETF valdytojai taip pat gauna naudos iš aktyviai valdomų pasiūlymų, nes jie vidutiniškai yra apie tris kartus brangesni nei jų pasyvūs atitikmenys, remiantis Investicijų bendrovių instituto duomenimis.
Während aktiv verwaltete ETFs in diesem Jahr Rekordzuflüsse verzeichnen und den Großteil der neuen Fondsauflegungen ausmachen, verlieren aktiv verwaltete Investmentfonds weiterhin monatlich Milliarden von Dollar. Sie tendieren auch dazu, niedrigere Gebühren zu haben, im Durchschnitt etwa 11 Basispunkte weniger als ihre Investmentfonds-Pendants, so das ICI.
Kai aktyviai valdomi ETF šiemet fiksuoja rekordinius įplaukų dydžius ir sudaro didžiąją naujų fondų įsteigimo dalį, aktyviai valdomi investiciniai fondai toliau kas mėnesį praranda milijardus dolerių. Pasak ICI, jie taip pat linkę turėti mažesnius mokesčius, vidutiniškai apie 11 bazinių punktų mažiau nei jų investicinių fondų atitikmenys.
Langjähriger ETF-Industriebeobachter Dave Nadig bemerkte, dass es fast vier Jahre her ist, seit ein Allzeithoch im meistgenutzten US-Anleiheindex, dem Bloomberg US Aggregate Bond Index, oder einfach „the Agg“, erreicht wurde.
Ilgametis ETF pramonės stebėtojas Dave'as Nadigas pastebėjo, kad beveik ketveri metai praėjo nuo tada, kai buvo pasiektas visų laikų rekordas labiausiai naudojamame JAV obligacijų indekse, Bloomberg US Aggregate Bond Index, arba tiesiog „the Agg“.
„Tai yra ilgas laiko tarpas, per kurį indeksas yra toks nuobodus, todėl investuotojai akivaizdžiai pasinaudos bet kokia proga jį pranokti“, sakė Nadigas.
Iš viso JAV ETF birželio mėnesį surinko daugiau nei 80 milijardų JAV dolerių, o per pirmąjį pusmetį buvo surinkta 411 milijardų JAV dolerių, teigia SSGA. Kalendorinių metų rekordas – šiek tiek daugiau nei 911 milijardų JAV dolerių 2021 metais.
ETF įplaukos antroje metų pusėje paprastai yra didesnės, iš dalies dėl metų pabaigos pertvarkymo, siekiant maksimaliai išnaudoti mokesčių lengvatas. Bartolini teigė, kad JAV ETF sektorius šiemet gali užfiksuoti pirmąją 1 trilijono JAV dolerių įplauką ir pridūrė, kad tikimybė pasiekti 1 trilijoną JAV dolerių padidėtų, jei Federalinis rezervas sumažintų palūkanų normas ir metų pabaigoje suaktyvintų „Kalėdų Senelio ralių“.
„Tai turėtų būti masinis gruodis“, sakė Bartolini.
