Morgan Stanley ha registrato un aumento degli utili di oltre il 40% nel secondo trimestre, ma la gestione patrimoniale dell'azienda ha mostrato una crescita rallentata.

L'utile netto dell'azienda nel trimestre è stato di 3,1 miliardi di dollari, rispetto ai 2,2 miliardi di dollari dell'anno precedente, superando così le aspettative degli analisti.

Dieser Anstieg wurde durch eine Steigerung der Investmentbanking-Gebühren um etwas mehr als 50 Prozent im Vergleich zum Vorjahr auf 1,6 Milliarden US-Dollar unterstützt.

La presente crescita è stata sostenuta da un aumento delle commissioni di investment banking di poco più del 50 percento rispetto all'anno precedente, raggiungendo 1,6 miliardi di dollari.

Il ritorno del business dell'investment banking è un tema ricorrente nei risultati delle grandi banche negli ultimi due trimestri. Dopo due anni in cui gli investitori hanno trattenuto acquisizioni e IPO a causa dell'aumento dei tassi di interesse, le entrate dell'investment banking nel trimestre sono aumentate del 50% presso JPMorgan e del 21% presso il concorrente Goldman Sachs.

Morgan Stanleys CEO Ted Pick ha detto agli analisti che, a meno che non ci sia una recessione, "credo che nei prossimi trimestri e davvero nei prossimi anni vedremo una ripresa di un'attività M&A normalizzata".

Le azioni di Morgan Stanley sono aumentate di oltre il 2% nel commercio mattutino di martedì a New York.

Il settore di gestione patrimoniale della società, che gestisce 5,7 trilioni di dollari, non ha soddisfatto le aspettative di crescita degli analisti. La banca è riuscita ad attrarre solo 36,4 miliardi di dollari in nuovi patrimoni netti, significativamente meno rispetto ai 57,5 miliardi di dollari previsti e ai quasi 90 miliardi di dollari dell'anno precedente.

I nuovi patrimoni netti nella gestione patrimoniale sono stati i più bassi dal 2020 nella prima metà del 2024.

La direttrice finanziaria di Morgan Stanley, Sharon Yeshaya, ha attribuito il rallentamento in parte a maggiori pagamenti fiscali, poiché il termine per la dichiarazione dei redditi negli Stati Uniti scade in aprile. "Crediamo che sia i deflussi dovuti alle tasse sia le spese aumentate, in particolare tra i clienti benestanti, abbiano influenzato gli afflussi in questo trimestre", ha detto agli analisti.

Yeshaya ha dichiarato che i clienti benestanti hanno effettuato elevate spese nel trimestre, mentre JPMorgan, Citigroup e Wells Fargo la scorsa settimana avevano evidenziato segnali di difficoltà finanziarie tra i clienti a basso reddito.

La gestione patrimoniale è stata negli ultimi anni un importante motore di crescita per Morgan Stanley, rafforzata dall'acquisto della piattaforma di trading online ETrade nel 2020. Tuttavia, la crescita si è recentemente rallentata, poiché è diventato più difficile attrarre fondi dei clienti con tassi di interesse più alti.

I margini di profitto in questo settore si sono anch'essi ridotti, poiché i clienti del wealth management sono stati in grado di lasciare denaro in prodotti liquidi che in un contesto di tassi di interesse più alti offrono un rendimento maggiore, ma sono meno redditizi per le banche.