Il locatore britannico di centri commerciali Hammerson ha venduto la sua partecipazione in Value Retail, l'operatore di Bicester Village, per 600 milioni di sterline alla società di private equity supportata da LVMH L Catterton. Questo segna una tappa importante nel piano di ripresa di Hammerson, che punta alla riduzione del debito, alla vendita di beni non essenziali e al rinnovo delle sue grandi proprietà commerciali nel centro città.
„Questo è davvero un punto di svolta“, ha detto la CEO di Hammerson, Rita-Rose Gagné. „Ci lavoriamo già da molto tempo.“
Value Retail gestisce nove outlet di lusso vicino a città europee come Barcellona e Bruxelles, incluso il sito di Bicester Village vicino a Oxford. Michael Chu, co-CEO globale di L Catterton, ha dichiarato che la società è "desiderosa di utilizzare la nostra competenza operativa e la nostra rete globale di relazioni consolidate" per collaborare con l'azienda.
La vendita della partecipazione di Hammerson a un veicolo creato da L Catterton arriva dopo una fase difficile per i proprietari di centri commerciali, colpiti duramente dall'ascesa dello shopping online e dalla pandemia di COVID-19, che ha portato a un drastico calo dei valori immobiliari.
In tempi recenti, tuttavia, alcuni investitori sono diventati più ottimisti riguardo a questi immobili. I proprietari come Land Securities pianificano di acquistare più grandi centri commerciali, poiché i loro prezzi sono diminuiti.
Hammerson hat 350 Millionen Pfund aus dem Verkauf zur Reinvestition in seine Kernimmobilien, einschließlich des Bullring in Birmingham und des Brent Cross in London, reserviert und will seine Anteile an Immobilien erhöhen, bei denen es nicht die volle Kontrolle hat.
Translation:
Hammerson ha riservato 350 milioni di sterline dalla vendita per reinvestire nelle sue proprietà principali, tra cui il Bullring a Birmingham e il Brent Cross a Londra, e vuole aumentare le sue quote in immobili su cui non ha il pieno controllo.
La vendita della partecipazione in Value Retail è stata complicata dalla complessa struttura della partecipazione di Hammerson, che comprendeva sia un interesse nell'azienda che vari azionamenti in singoli outlet. L'investimento di Hammerson è stato costruito sin dalla fine degli anni '90.
L'accordo rappresenta un valore aziendale di 1,5 miliardi di sterline per la quota di Hammerson in Value Retail, equivalente a 24 volte l'EBITDA. Eastdil Secured è stato il principale consulente finanziario di Hammerson, mentre JPMorgan ha consigliato L Catterton.
Le azioni Hammerson sono aumentate di circa il 4 percento nel primo pomeriggio di lunedì.
Hammerson cercava di uscire dalla sua partecipazione di minoranza, in parte a causa della mancanza di controllo sull'azienda. Gagné ha detto che l'investimento aveva "una struttura estremamente complessa con poca o nessuna liquidità".
L Catterton, una società di investimento focalizzata sui consumatori, è stata fondata da Catterton, LVMH e dalla holding familiare di Bernard Arnault. Gagné ha spiegato che era "essenziale trovare un acquirente accettabile per il fondatore di Value Retail, l'uomo d'affari newyorkese Scott Malkin".
Dopo altre vendite di beni, Gagné ha detto che l'accordo "apre davvero un nuovo capitolo dopo tre anni di intenso lavoro di risanamento".
L'azienda investirà 95 milioni di sterline per ridurre l'indebitamento netto, il che porterà a un rapporto loan-to-value del 23 percento dopo il completamento dell'affare. Inoltre, restituirà fino a 140 milioni di sterline agli azionisti attraverso il riacquisto di azioni e aumenterà il dividendo all'80-85 percento dell'utile rettificato, rispetto al 60-70 percento precedente.
