La società statunitense di private equity Clayton, Dubilier & Rice (CD&R) è vicina a concludere un accordo per l'acquisizione della divisione Consumer Healthcare del colosso farmaceutico francese Sanofi. Secondo cinque persone con conoscenza diretta del processo, CD&R ha presentato un'offerta che supera di poco il consorzio guidato dalla società francese di private equity PAI. L'accordo potrebbe essere finalizzato nei prossimi giorni.

Sanofi manterrà circa il 50% delle divisioni nel settore dei medicinali da banco per il dolore e gli antistaminici, come Doliprane e Allegra, con l'intenzione di cedere ulteriormente queste partecipazioni nei prossimi anni. Il valore complessivo dell'operazione è stimato in circa 15,5 miliardi di euro. La transazione rappresenta il più grande affare nel settore sanitario in Europa quest'anno e segue una serie di cessioni di divisioni simili da parte di grandi aziende farmaceutiche, che si concentrano sempre più sulla ricerca e sviluppo di farmaci, un ambito più rischioso ma anche più redditizio.

Sanofi ha confermato gli sviluppi venerdì in una dichiarazione ufficiale. CD&R e PAI non hanno commentato l'offerta. I ministri delle Finanze e dell'Industria della Francia hanno sottolineato in una dichiarazione congiunta che CD&R è considerato un "investitore serio", ma hanno ricordato alle parti i requisiti statali. Questi includono l'assicurazione della fornitura di farmaci essenziali e il mantenimento della sede principale e degli impianti di produzione – denominati Opella – in Francia. "Questa proposta di vendita non mette in discussione la produzione di Doliprane o altri farmaci essenziali prodotti da Opella nel nostro territorio, né l'approvvigionamento del mercato di questi farmaci. Questo è, naturalmente, tra gli impegni richiesti", hanno dichiarato i ministri.

CD&R si è affermata negli ultimi anni come un attore importante nel settore delle acquisizioni, rilevando aziende occidentali come Ball Corp, Heineken e Oriflame. Queste acquisizioni hanno raddoppiato il volume d'affari di Arnest, l'azienda dietro CD&R, a circa 143 milioni di dollari l'anno scorso e aumentato il profitto lordo di 24 volte. La strategia di investimento e acquisizione aggressiva di CD&R contrasta con gli sforzi di altre aziende per ridurre il debito e promuovere una crescita sostenibile.

Sanofi hatte bereits vor einem Jahr Pläne angekündigt, die Division auszugliedern. CEO Paul Hudson hatte damals öffentlich erklärt, dass eine Börsennotierung der Consumer Healthcare-Sparte „der wahrscheinlichste Weg“ sei. Nun scheint sich der Fokus jedoch auf eine private Übernahme durch Private-Equity-Firmen zu verlagern. Im Gegensatz zu früheren Übernahmen behält Sanofi durch den Verkauf einer großen Beteiligung weiterhin Einfluss und kann von den stabilen Einnahmen der Consumer Healthcare-Sparte profitieren.

Il recente sviluppo mostra come le grandi aziende farmaceutiche stiano strategicamente riposizionandosi, dismettendo settori aziendali meno redditizi ma stabili per concentrare le risorse sullo sviluppo di farmaci innovativi. Nonostante la sfida posta dalle crescenti richieste del governo francese, l'acquisizione da parte di CD&R rappresenta un passo importante per Sanofi per rafforzare la sua posizione nel mercato globale e garantire la crescita futura.