BlackRock Inc. ha avviato la vendita della startup tedesca SellerX dopo che un prestito concesso è andato in difficoltà. La misura insolitamente aggressiva culmina in un'asta che si terrà il 17 settembre in un hotel di Berlino, come annunciato in un avviso nella Börsen-Zeitung di venerdì. In Germania, tali aste vengono spesso utilizzate quando i creditori vogliono prendere il controllo di un'azienda dopo trattative fallite, il che spesso annulla il capitale proprio degli investitori.

Questa evoluzione evidenzia la rapida consolidazione nel settore dei cosiddetti aggregatori. Queste aziende avevano raccolto miliardi negli ultimi anni per acquistare marchi popolari su Amazon.com, ma la fine del boom dell'e-commerce causato dalla pandemia ha portato molte di queste imprese in una trappola del debito.

L'inserzione menzionava che GLAS, un fornitore di servizi di gestione del debito, stava conducendo l'asta. Nei documenti aziendali, GLAS è indicato come agente di garanzia della linea di credito di SellerX, concessa da BlackRock e Victory Park Capital.

Weder BlackRock noch Victory Park Capital hanno voluto commentare l'operazione. Anche L Catterton e SellerX non hanno rilasciato dichiarazioni.

Nel 2021, BlackRock e Victory Park Capital hanno concesso a SellerX un prestito di 400 milioni di dollari, aumentato l'anno scorso quando SellerX ha acquisito il concorrente Elevate Brands. Da allora, BlackRock ha posto il prestito in "status di non accrual" – il che significa che il mutuatario ha interrotto i pagamenti. In una recente conferenza telefonica, BlackRock ha dichiarato di essere in discussioni con gli stakeholder di SellerX per trovare una "via di recupero".

SellerX, che una volta era valutata un miliardo di dollari, faceva parte delle numerose startup che avevano intenzione di diventare conglomerati di beni di consumo digitali. Tuttavia, la lenta crescita del commercio online dopo la pandemia ha lasciato molti aggregatori con debiti che non potevano soddisfare. Questo ha portato a una consolidazione in cui investitori come BlackRock, L Catterton e Victory Park Capital si sono confrontati per negoziare strategie di recupero per le aziende in difficoltà.

L Catterton, sostenuta da LVMH e dalla holding familiare del secondo uomo più ricco del mondo, Bernard Arnault, ha investito capitale proprio in diversi aggregatori. BlackRock e Victory Park Capital hanno concesso prestiti a diverse aziende. Pertanto, queste tre società negoziano spesso strategie di ristrutturazione per aggregatori in difficoltà.

Victory Park Capital, che ha ricevuto nel 2021 un impegno per linee di credito fino a 500 milioni di dollari da Apollo Global Management Inc., è attualmente in fase di acquisizione da parte di Janus Henderson Group Plc. Il completamento dell'acquisizione è previsto entro quest'anno.

SellerX, fondata nel 2020, ha raccolto un totale di oltre 750 milioni di dollari in debito e capitale proprio. I fondatori, che hanno operato come Co-CEO, hanno annunciato che lasceranno l'azienda, come riportato da Sifted, una pubblicazione specializzata in startup europee.