Gli azionisti di BBVA hanno approvato un'emissione di azioni da 10 miliardi di euro per facilitare l'offerta pubblica di acquisto ostile della banca spagnola per Banco Sabadell e superare così un ostacolo per la più grande transazione nel settore bancario europeo di quest'anno.

Auf einer außerordentlichen Hauptversammlung am Freitag erteilten 96 Prozent der BBVA-Investoren dem Vorstandsvorsitzenden Carlos Torres grünes Licht, die Aktien auszugeben, die er den Sabadell-Aktionären in einem reinen Aktientausch anbieten möchte. Dieser soll voraussichtlich gegen Ende dieses Jahres gestartet werden.

L'offerta controversa di BBVA, che ha un valore di mercato di €55 miliardi, incontra resistenza da parte di Sabadell, il proprietario della banca britannica TSB. Sabadell ha già rifiutato un approccio amichevole alle stesse condizioni.

L'offerta deve inoltre affrontare ulteriori ostacoli, tra cui una revisione da parte dell'autorità spagnola della concorrenza e l'opposizione del governo spagnolo, che ha giurato di impedire una fusione delle banche, anche se BBVA dovesse riuscire a prendere il controllo di Sabadell.

Torres, che ha legato il proprio destino all'affare, ha dichiarato agli azionisti che la transazione è "enormemente attraente" e rappresenta una scommessa sicura sulla Spagna e sulle sue piccole imprese, un gruppo di clienti in cui Sabadell è forte.

Con l'integrazione dei due negozi guadagneremo in dimensione... Diventeremo la seconda banca più grande per quota di mercato dei prestiti a livello nazionale e rafforzeremo la nostra competitività nel mercato interno", ha detto Torres.

Una persona vicina a Sabadell ha detto che il risultato della votazione sull'emissione di azioni "non ha alcun impatto sull'accordo" e non è una sorpresa. "Ci sono ancora così tante lacune in ciò che propone BBVA e così tante incertezze che vi incombono. Questo è un lungo processo e, in definitiva, saranno gli azionisti di Sabadell, insieme alle autorità di regolamentazione e al governo, a decidere", ha detto la persona.

BBVA plant, eine ihrer neu ausgegebenen Aktien für jeweils 4,83 Sabadell-Aktien anzubieten, was bedeutet, dass die Investoren der kleineren Bank 16 Prozent des kombinierten Unternehmens besitzen würden. BBVAs Angebot bewertete Sabadell zunächst mit €12 Milliarden, ist jedoch im Wert gefallen, da der Aktienkurs des potenziellen Käufers gesunken ist.

BBVA prevede di offrire una delle sue nuove azioni per ogni 4,83 azioni Sabadell, il che significa che gli investitori della banca più piccola possiederebbero il 16% della società combinata. L'offerta di BBVA inizialmente valutava Sabadell €12 miliardi, ma è scesa di valore poiché il prezzo delle azioni del potenziale acquirente è diminuito.

BBVA ha sottolineato ottimisticamente che quasi la metà dei suoi azionisti possiede anche quote in Sabadell, e ha fatto riferimento al supporto del 96% per l'emissione di azioni.

In una lettera agli azionisti di Sabadell giovedì, il presidente Josep Oliu ha scritto che l'approvazione dell'aumento di capitale di BBVA "non implica una decisione [sull'offerta di acquisizione] da parte degli azionisti che detengono azioni in entrambe le istituzioni".

Institutional Shareholder Services, un influente consulente per delega, ha raccomandato agli investitori di votare a favore dell'emissione di azioni, ma ha osservato che "la mancanza del supporto da parte del consiglio di amministrazione di Sabadell [per l'offerta] e le approvazioni normative in sospeso creano incertezze sul successo dell'offerta e sull'integrazione successiva e creazione di valore per il gruppo combinato".