Indie sulla strada per la supremazia nell'indice dei mercati emergenti: Morgan Stanley vede ulteriore potenziale

L'India potrebbe presto superare la Cina come nazione predominante in un importante indice dei mercati emergenti. Questo è ciò che prevede Morgan Stanley, aspettandosi un afflusso maggiore di capitali esteri, che potrebbe ulteriormente alimentare l'attuale rialzo della borsa. Il mercato azionario indiano è già tra i più forti a livello mondiale e, secondo Morgan Stanley, si trova "appena oltre la metà del percorso". Grazie a una ristrutturazione avvenuta in agosto, il peso della nazione sudasiatica nell'indice dei mercati emergenti MSCI è aumentato al 19,8%, avvicinandosi così al 24,2% della Cina. Dal dicembre 2020, il peso dell'India è cresciuto costantemente dal 9,2%, mentre quello della Cina è diminuito dal 39,1%. "Un aumento del peso si traduce essenzialmente in maggiori flussi di capitali esteri assoluti", hanno spiegato gli analisti guidati da Ridham Desai in una comunicazione. "Considerando che l'India è sottopesata nel portafoglio medio dei mercati emergenti, ciò è tanto più vantaggioso per i flussi di portafoglio internazionali." I compratori di portafoglio esteri hanno acquistato finora nel 2024 azioni per un valore di 531,78 miliardi di rupie (6,33 miliardi di dollari) e sono rimasti acquirenti netti da giugno. Questo trend è stato sostenuto dalla stabilità politica successiva alle elezioni e dai prossimi tagli dei tassi d'interesse globali. Gli ininterrotti afflussi di investitori istituzionali domestici, fondi di investimento e investitori privati hanno portato l'indice principale Nifty 50 a nuovi massimi. Il suo aumento del 16% quest'anno supera molti altri mercati, inclusa la Cina. Desai prevede che il rally continuerà, poiché la consolidazione fiscale alimenterà il comportamento del credito e della spesa privata, guidando così la prossima crescita degli utili. Ulteriori afflussi di investimenti esteri manterranno inoltre la liquidità in eccedenza e rafforzeranno la resilienza. "Crediamo di essere appena oltre la metà del percorso nell'attuale mercato rialzista. Un massimo per il mercato indiano potrebbe essere ancora nel futuro, e il peso nell'indice EM potrebbe continuare a crescere prima di raggiungere il suo picco." Morgan Stanley mantiene l'India come sua scelta principale tra i mercati emergenti e come seconda scelta preferita dopo il Giappone nella regione Asia-Pacifico. Preferisce titoli ciclici rispetto a quelli difensivi e favorisce le large-cap rispetto alle small-cap. Nei settori, è 'sovrappesata' in finanza, tecnologia, consumo e industria, mentre rimane 'sottopesata' in altri settori.