Berkshire Hathaway: Tranquilla grandezza nel corso del tempo

Berkshire Hathaway è considerato un porto sicuro per gli investitori conservatori a lungo termine, soprattutto grazie alla leadership e alle strategie di Warren Buffett. La sua famosa massima, secondo cui le azioni andrebbero mantenute "per sempre", si riflette nella composizione dell'azienda, che comprende una notevole gamma di imprese nei settori assicurativo, ferroviario, dei servizi e dei beni di consumo. Un portafoglio di numerose azioni Blue Chip arricchisce l'azienda, ampiamente diversificata. Negli ultimi cinque anni, le azioni di Berkshire hanno registrato un notevole aumento di oltre il 120%, rispetto al +100% dell'S&P 500. Questo solleva la questione se sia ora il momento giusto per acquistare, vendere o mantenere le azioni di Berkshire. Tutto iniziò nel 1965, quando il fondo di investimento di Buffett acquisì il produttore tessile in difficoltà Berkshire Hathaway. Attraverso una ristrutturazione completa, tra cui la chiusura delle attività tessili e l'acquisizione di aziende nel settore assicurativo e energetico, Buffett gettò le basi per il successo odierno. Tra i marchi noti presenti nel portafoglio ci sono attualmente GEICO, BNSF Railway e Dairy Queen. La spina dorsale finanziaria di Berkshire è caratterizzata dai "profitti operativi", una misura adattabile che esclude le fluttuazioni del mercato. Nonostante le sfide globali del mercato, Berkshire ha registrato una crescita costante di questa metrica dal 2018 al 2023, con un tasso di crescita annuo del 7%. Solo nell'ultimo anno, i profitti operativi sono aumentati del 21%. Il mercato valuta Berkshire con una capitalizzazione di 982 miliardi di dollari, corrispondente a 3,6 volte le riserve liquide e 3,1 volte il portafoglio di investimenti. Con la diminuzione dei tassi di interesse, Berkshire ha ridotto grandi partecipazioni, in particolare in Apple e Bank of America. Ci sono, tuttavia, anche voci scettiche che sottolineano le potenziali sfide, qualora Buffett dovesse lasciare la guida. Greg Abel è pronto a subentrargli come successore designato. Tuttavia, gli investitori potrebbero perdere un'opportunità se vendessero ora, date le possibili evoluzioni positive a lungo termine.