Secured Overnight Financing Rate (SOFR) on laaja mittari käteisvarojen yön yli lainauksen kustannuksista, jotka on vakuudellistettu valtion arvopapereilla. SOFR lasketaan volyymipainotettuna mediaanina transaktiokohtaisista tri-party repo -tiedoista, jotka on kerätty Bank of New York Mellonilta, sekä GCF Repo -transaktiotiedoista ja kahdenvälisistä valtion arvopaperien repo-transaktioista, jotka selvitetään FICC:n DVP-palvelun kautta ja jotka saadaan DTCC Solutions LLC:ltä, joka on Depository Trust & Clearing Corporationin tytäryhtiö.

Mikä on Yön yli turvattu rahoitus korko

Secured Overnight Financing Rate (SOFR) on makroekonominen indikaattori, jolla on keskeinen rooli globaalissa finanssimarkkinoilla ja joka on korvaamassa perinteistä ja laajasti käytettyä Libor-korkoa. Eulerpool-verkkosivustolla tarjoamme kattavaa ja ajantasaista taloustietoa, ja SOFR on yksi tärkeimmistä mittareista, jonka avulla voimme auttaa käyttäjiämme ymmärtämään rahoitusmarkkinoiden trendejä ja liikkeet. Tämä kirjoitus keskittyy SOFR:n merkitykseen, sen laskentaan ja sen vaikutuksiin sekä rahoitusmarkkinoilla että laajemmin talousjärjestelmässä. SOFR on lyhenne englanninkielisistä sanoista "Secured Overnight Financing Rate" ja se heijastaa yön yli -lainojen kustannuksia, jotka ovat vakuudellisia ja jotka vähentävät osapuolten välistä luottoriskiä. Tämä korko lasketaan Yhdysvaltain finanssijärjestelmässä ja se julkaistaan päivittäin New Yorkin Fedin toimesta. SOFR:in suosion kasvu ja sen merkittävä asema johtuvat monista syistä, joista yksi keskeisimmistä on tarve luotettavalle, manipulointivapaalle sekä rehellisesti markkinapohjaiselle korolle. SOFR:n laskentaprosessi perustuu tosiaikaisiin kaupankäyntitietoihin, jotka kerätään laajasta joukosta markkinatoimijoita ja rahoitusinstrumentteja. Tämä mahdollistaa sen, että SOFR heijastaa tarkasti yön yli -rahoituskustannuksia ja tuo näin markkinoille läpinäkyvyyttä ja luotettavuutta. New Yorkin Fed julkisee SOFR:n joka arkipäivä klo 8.00 itärannikon aikaa, ja lähdeaineistona käytetään Yhdysvaltain valtion arvopapereiden repokauppoja. Näiden repokauppojen korkojen pohjalta saadaan painotettu keskiarvo, joka muodostaa päivittäisen SOFR:n. SOFR:n käyttöönotto ja sen laajeneva rooli ovat osa maailmanlaajuista trendiä, jossa perinteisiä viitekorkoja, kuten Liboria, korvataan uusilla ja luotettavammilla malleilla. Libor, jota on käytetty maailmanlaajuisesti yli 50 vuotta, on joutunut voimakkaan kritiikin kohteeksi siihen liittyvien manipulointitapausten vuoksi, ja sen uskottavuus on kärsinyt. Vuonna 2017 Yhdistyneen kuningaskunnan Financial Conduct Authority (FCA) ilmoitti, että Libor tullaan korvaamaan vuoteen 2021 mennessä. Tämän seurauksena finanssimaailmassa on tehty merkittäviä muutoksia, ja SOFR on noussut yhdeksi tärkeimmistä kandidaateista korvaamaan Libor. SOFR:n käyttöönotolla on laajoja vaikutuksia sekä rahoitusmarkkinoille että laajemmalle taloudelle. Ensinnäkin se tuo mukanaan merkittäviä muutoksia lainanhoitokustannuksiin. Koska SOFR perustuu likvideihin ja turvallisiin arvopapereihin, sen vaihtelut ovat yleisesti ottaen pienempiä kuin Liborilla, mikä vaikuttaa lainojen ja muiden rahoitusinstrumenttien hinnoitteluun. Tällainen vakaus on erityisen tärkeä sekä yksityisille että institutionaalisille sijoittajille, jotka etsivät ennakoitavuutta sijoituspäätöstensä tueksi. SOFR:n vaikutus ulottuu myös johdannaismarkkinoille. Johdannaiset, jotka perustuvat korkoihin, kuten futuurit ja swapit, käyttävät viitekorkoja esimerkiksi suojaamaan korkoriskiä. SOFR-pohjaiset johdannaiset ovat jo alkaneet vakiinnuttaa asemansa markkinoilla, ja niiden käyttö tulee todennäköisesti lisääntymään tulevaisuudessa. Tämä tuo mukanaan uusia mahdollisuuksia ja haasteita sekä markkinatoimijoille että sääntelyviranomaisille, jotka pyrkivät varmistamaan markkinoiden sujuvan toiminnan ja ehkäisemään systeemiriskejä. SOFR:in vaikutukset ulottuvat myös muihin talouden sektoreihin, kuten asuntolainoihin ja yritysrahoitukseen. Koska monet nykyiset ja tulevat lainasopimukset perustuvat viitekorkoihin, SOFR:n liikkeet voivat vaikuttaa esimerkiksi asuntolainojen korkoihin ja niiden takaisinmaksukustannuksiin. Tämä puolestaan vaikuttaa kuluttajien kulutuskäyttäytymiseen ja laajemmin talouden suhdanteisiin. Yritysrahoituksen osalta SOFR;n käyttö voi tuoda mukanaan uusia hinnoittelun malleja ja strategioita, jotka vaikuttavat organisaatioiden rahoituskustannuksiin ja investointipäätöksiin. SOFR:in käyttöönotto ei ole täysin ongelmatonta, ja sen implementointiin liittyy monia haasteita. Yksi keskeisimmistä on olemassa olevien sopimusten uudelleenhinnottelu ja siihen liittyvät oikeudelliset kysymykset. Monet olemassa olevat sopimukset ja lainat perustuvat edelleen Liboriin, ja niiden siirtäminen SOFR-pohjaisiksi vaatii sopimusmuutoksia sekä osapuolten välistä yhteisymmärrystä. Tämä prosessi voi olla aikaa vievä ja monimutkainen, mutta se on välttämätön askel kohti luotettavampaa ja vakaampaa rahoitusmarkkinoiden ekosysteemiä. Toinen haaste liittyy tiedon ja koulutuksen tarpeeseen. Finanssimarkkinoiden toimijat ja muut sidosryhmät tarvitsevat kattavaa ja ajantasaista tietoa SOFR:sta, sen käytöstä ja sen potentiaalisista vaikutuksista. Koulutus ja tiedon jakaminen ovat keskeisiä elementtejä, joiden avulla voidaan varmistaa markkinoiden sujuva siirtyminen uuteen viitekorkoon. Eulerpoolin kaltaiset verkkosivustot voivat tässä suhteessa olla arvokkaita resursseja tarjoamalla ajantasaista ja luotettavaa tietoa SOFR:sta ja muista makroekonomisista indikaattoreista. Tämä ei ainoastaan paranna markkinoiden läpinäkyvyyttä, vaan myös tukee markkinatoimijoiden päätöksentekoa ja riskienhallintaa. Yhteenvetona voidaan todeta, että Secured Overnight Financing Rate (SOFR) on keskeinen makroekonominen indikaattori, joka on korvaamassa perinteisen Libor-koron ja tuomassa mukanaan merkittäviä muutoksia rahoitusmarkkinoille. SOFR:n luotettavuus, manipulointivapaus ja läpinäkyvyys tekevät siitä houkuttelevan vaihtoehdon, joka heijastaa tarkasti yön yli -rahoituskustannuksia. Vaikka sen käyttöönotto tuo mukanaan haasteita, kuten olemassa olevien sopimusten uudelleenhinnottelua ja markkinatoimijoiden koulutustarpeita, sen potentiaaliset hyödyt vakauden ja ennakoitavuuden parantamiseksi ovat merkittäviä. Eulerpool-verkkosivustolla sitoudumme tarjoamaan kattavaa ja ajantasaista tietoa SOFR:sta ja muista tärkeistä makroekonomisista indikaattoreista, jotta käyttäjämme voivat tehdä informoituja ja luotettavia taloudellisia päätöksiä.