NextEra Energy Partners, una empresa en el sector de las energías renovables, enfrenta un desafío en la financiación corporativa debido a una caída en el precio de sus acciones el año pasado. La empresa está considerando opciones sobre cómo pagar opciones de recompra que cuestan miles de millones de dólares.

NextEra Energy Partners, una YieldCo que adquiere activos y distribuye efectivo a accionistas, está controlada en su mayoría por NextEra Energy, una central de energía limpia. La empresa cotiza en bolsa y ha enfrentado una disminución en el precio de sus acciones desde el último año, en parte debido a expectativas reducidas de crecimiento futuro de las acciones.

Una opción para abordar este desafío es la obtención de capital de inversores privados, según John Ketchum, CEO de NextEra Energy Partners. "Estas conversaciones siguen avanzando", dijo durante una teleconferencia.

La caída en el precio de las acciones de NextEra ha sacudido las suposiciones subyacentes a la financiación. NextEra financió en el pasado la adquisición de activos a través de las Financiaciones de Portafolio de Capital Convertible (CEPFs, por sus siglas en inglés), las cuales son únicas para la empresa.

Estos CEPFs proporcionaron a NextEra múltiples beneficios financieros. No se registraron como deudas en el balance y ofrecieron una manera eficiente de emitir acciones en el futuro.

Los precios más bajos de las acciones dificultan que NextEra recompre a los inversores en estas condiciones. La empresa tiene opciones de recompra por valor de 3,5 mil millones de dólares que vencen en 2026.

NextEra anunció en mayo la venta de activos de oleoductos para financiar la recompra de sus acuerdos de CEPF hasta 2025. Sin embargo, todavía no ha revelado un comprador para la segunda tubería, la tubería Meade.

Además de la recaudación de capital de inversores privados, NextEra también considera otras opciones para financiar sus recompras restantes, como la emisión de bonos o la modificación de condiciones contractuales con inversores CEPF existentes.

Se espera que NextEra revele un plan para abordar sus opciones de recompra restantes antes de fin de año para disipar las preocupaciones de los inversores. Es probable que los inversores privados ofrezcan financiar parte de las recompras restantes, según analistas.