La firma estadounidense de capital privado Clayton, Dubilier & Rice (CD&R) está a punto de cerrar un acuerdo para adquirir la división de Consumer Healthcare del gigante farmacéutico francés Sanofi. Según cinco personas con conocimiento directo del proceso, CD&R ha presentado una oferta que supera ligeramente a la del consorcio liderado por la firma francesa de capital privado PAI. El acuerdo podría finalizarse en los próximos días.
Sanofi conservará alrededor del 50% de las divisiones comerciales en el área de analgésicos y medicamentos para la alergia de venta libre, como Doliprane y Allegra, con la intención de vender estas participaciones en los próximos años. El valor total del negocio se estima en aproximadamente 15.500 millones de euros. La transacción representa el mayor acuerdo de salud en Europa este año y sigue una serie de ventas de divisiones similares por grandes empresas farmacéuticas, que se están enfocando cada vez más en la investigación y el desarrollo de medicamentos, un área más arriesgada pero más lucrativa.
Sanofi confirmó los desarrollos el viernes en una declaración oficial. CD&R y PAI no comentaron sobre la oferta. Los ministros de Finanzas e Industria de Francia enfatizaron en una declaración conjunta que CD&R es considerado un "inversor serio", pero recordaron a las partes los requisitos estatales. Esto incluye asegurar el suministro de medicamentos esenciales, así como mantener la sede y las instalaciones de producción, denominadas Opella, en Francia. "Esta propuesta de venta no cuestiona la producción de Doliprane u otros medicamentos esenciales fabricados por Opella en nuestro territorio, ni el suministro de estos al mercado. Esto es, por supuesto, parte de los compromisos requeridos", explicaron los ministros.
CD&R se ha consolidado en los últimos años como un actor importante en el campo de las adquisiciones, habiendo adquirido ya empresas occidentales como Ball Corp, Heineken y Oriflame. Estas adquisiciones han duplicado el volumen de ingresos de Arnest, la empresa detrás de CD&R, a alrededor de 143 millones de dólares el año pasado y han incrementado el beneficio bruto 24 veces. La agresiva estrategia de inversión y adquisiciones de CD&R contrasta con los esfuerzos de otras empresas por reducir deudas y promover un crecimiento sostenible.
Sanofi hatte bereits vor einem Jahr Pläne angekündigt, die Division auszugliedern. CEO Paul Hudson hatte damals öffentlich erklärt, dass eine Börsennotierung der Consumer Healthcare-Sparte „der wahrscheinlichste Weg“ sei. Nun scheint sich der Fokus jedoch auf eine private Übernahme durch Private-Equity-Firmen zu verlagern. Im Gegensatz zu früheren Übernahmen behält Sanofi durch den Verkauf einer großen Beteiligung weiterhin Einfluss und kann von den stabilen Einnahmen der Consumer Healthcare-Sparte profitieren.
Sanofi anunció hace un año planes para escindir la división. El CEO Paul Hudson declaró públicamente en ese momento que una cotización en bolsa de la división de Consumer Healthcare era "el camino más probable". Ahora, sin embargo, el enfoque parece cambiar hacia una adquisición privada por empresas de capital privado. A diferencia de adquisiciones anteriores, Sanofi mantiene influencia a través de la venta de una gran participación y puede beneficiarse de los ingresos estables de la división de Consumer Healthcare.
La evolución más reciente muestra cómo las grandes empresas farmacéuticas se están reorientando estratégicamente al deshacerse de áreas de negocio menos rentables pero estables, para concentrar recursos en el desarrollo de medicamentos innovadores. A pesar del desafío planteado por las crecientes exigencias del gobierno francés, la adquisición por parte de CD&R sigue siendo un paso importante para que Sanofi fortalezca su posición en el mercado global y asegure el crecimiento futuro.
