La Reserva Federal de EE.UU. ha señalado que podría comenzar con recortes de tasas de interés en septiembre.

El FOMC resaltó que se han logrado "más avances" en la reducción de la inflación hacia el objetivo del 2 por ciento. Sin embargo, los funcionarios aún necesitan "mayor confianza" antes de estar preparados para reducir las tasas de interés. "Los datos de inflación del segundo trimestre han fortalecido nuestra confianza, y más buenos datos seguirían consolidando esa confianza", dijo Powell, apoyando así las expectativas del mercado de una reducción de tasas de un cuarto de punto en septiembre.

La Reserva Federal ya no debe estar «100 por ciento centrada en la inflación», lo que subraya su cambio hacia la protección del mercado laboral. En caso de una desaceleración económica significativa, el banco central reaccionaría, aunque dejó claro que no considera recortes de tasas en pasos mayores de medio punto porcentual. Ante las nuevas preocupaciones sobre el mercado laboral, el FOMC enfatizó que está «atento a los riesgos de ambos lados de su mandato dual» y que ya no ve la inflación como el problema principal. Un aumento en la tasa de desempleo también está en el enfoque de la orientación política.

La reducción de tasas en septiembre, donde la tasa de interés podría reducirse en un cuarto de punto desde el nivel actual de 5,25-5,5 por ciento, es la última reunión antes de las elecciones presidenciales en noviembre. Donald Trump, el candidato presidencial republicano, advirtió recientemente a Powell que no redujera las tasas antes de las elecciones, diciendo que permitiría al presidente de la Fed terminar su mandato si "hace lo correcto".

„Wir setzen unsere Instrumente niemals ein, um eine politische Partei, einen Politiker oder ein politisches Ergebnis zu unterstützen oder abzulehnen“, sagte Powell am Mittwoch. Kurzfristige Treasury-Renditen fielen während Powells Rede, da Investoren ihre Wetten auf Zinssenkungen in diesem Jahr leicht erhöhten. Händler am Futures-Markt setzen immer noch auf zwei bis drei Zinssenkungen, wobei die erste im September erwartet wird, und erhöhten leicht die Wahrscheinlichkeit, dass die Zentralbank bis Dezember drei Zinssenkungen vornehmen könnte. Die zweijährige Treasury-Rendite, die sich mit Zinserwartungen bewegt, sank um 0,01 Prozentpunkte auf 4,35 Prozent.

„Nunca utilizamos nuestras herramientas para apoyar o rechazar a un partido político, un político o un resultado político“, dijo Powell el miércoles. Los rendimientos a corto plazo del Tesoro cayeron durante el discurso de Powell, ya que los inversores aumentaron ligeramente sus apuestas sobre recortes de tasas de interés este año. Los operadores en el mercado de futuros todavía cuentan con dos a tres recortes de tasas, esperando el primero en septiembre, y aumentaron ligeramente la probabilidad de que el banco central pueda realizar tres recortes de tasas para diciembre. El rendimiento del Tesoro a dos años, que se mueve junto con las expectativas de tasas de interés, cayó 0,01 puntos porcentuales hasta el 4,35%.

El índice de Blue Chips S&P 500 y el Nasdaq, centrado en la tecnología, ambos en alza durante el día, aumentaron sus ganancias. Después de un máximo de décadas tras la pandemia, la inflación está disminuyendo constantemente hacia el objetivo del banco central. El indicador de inflación preferido de la Fed, basado en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal subyacente, se sitúa ahora en el 2,6 por ciento, después de haber superado el 5 por ciento en 2022.

El mercado laboral de EE. UU. también comienza a enfriarse de su anterior ritmo vertiginoso, con la tasa de desempleo aumentando al 4,1 por ciento en los últimos meses. La presión salarial también ha disminuido, según mostraron nuevos datos el miércoles. En los últimos meses, el enfoque de los funcionarios de la Reserva Federal ha pasado de combatir la inflación galopante a asegurar que no dañen la economía manteniendo las tasas de interés elevadas durante demasiado tiempo. El banco central intenta lograr un "aterrizaje suave" en el que la inflación se reduzca al objetivo sin causar una recesión.

Hasta ahora parece estar funcionando, ya que la presión de precios está disminuyendo sin que haya un fuerte incremento en los despidos. Los empleadores están reduciendo las contrataciones en lugar de eliminar puestos existentes. Powell dijo el miércoles que la probabilidad de un aterrizaje forzoso es "baja". La decisión unánime de mantener las tasas de interés sin cambios este mes era en gran medida esperada. En junio, la mayoría de los políticos esperaban que las tasas cayeran a 4-4,25 por ciento para finales del próximo año, antes de disminuir a aproximadamente 3 por ciento para 2026.