India en camino a la supremacía en el índice de mercados emergentes: Morgan Stanley ve más potencial

India podría reemplazar a China en un futuro cercano como la nación dominante en un importante índice de mercados emergentes. Esto es pronosticado por Morgan Stanley, que espera una mayor afluencia de flujos de capital extranjeros, lo que podría continuar impulsando el actual auge bursátil. El mercado de valores indio ya es uno de los más fuertes del mundo y, según Morgan Stanley, se encuentra "apenas por encima de la marca de la mitad". Una reestructuración en agosto aumentó el peso de la nación del sur de Asia en el índice MSCI de mercados emergentes al 19.8%, acercándose así al 24.2% de China. Desde diciembre de 2020, el peso de India ha aumentado continuamente desde el 9.2%, mientras que el peso de China ha descendido desde el 39.1%. "Un aumento en el peso significa esencialmente más flujos absolutos de capital extranjero," explicaron analistas liderados por Ridham Desai en una nota. "Dado que India está subponderada en la cartera promedio de mercados emergentes, esto es aún más ventajoso para los flujos de cartera internacionales." Hasta ahora, los compradores de cartera extranjeros han adquirido acciones por un valor de 531.78 mil millones de rupias (6.33 mil millones de dólares) en 2024 y han sido compradores netos desde junio. Esta tendencia ha sido respaldada por la estabilidad política tras las elecciones y las inminentes reducciones de tasas globales. Los flujos ininterrumpidos de inversores institucionales domésticos, fondos de inversión y inversores privados han impulsado al índice de referencia Nifty 50 a nuevos máximos históricos. Su aumento actual del 16% en lo que va del año supera a muchos otros mercados, incluido el de China. Desai espera que el rally continúe, ya que la consolidación fiscal incentivará el comportamiento de crédito y gasto privado, impulsando así el próximo crecimiento de ganancias. Mayores flujos de inversores extranjeros también mantendrán la liquidez en exceso y fortalecerán la resiliencia. "Creemos que apenas estamos por encima de la marca de la mitad en el actual mercado alcista. Un nuevo máximo para el mercado indio podría estar todavía en el futuro, y el peso en el índice EM podría seguir aumentando antes de alcanzar su punto máximo." Morgan Stanley mantiene a India como su principal elección entre los mercados emergentes y como segunda favorita detrás de Japón en la región Asia-Pacífico. La firma de inversión prefiere acciones cíclicas frente a defensivas y favorece las grandes capitalizaciones sobre las pequeñas. En cuanto a sectores, está 'sobreponderada' en finanzas, tecnología, consumo e industria, mientras mantiene una postura 'subponderada' en otros sectores.