El gran ataque de Bill Ackman: Se pospone la salida a bolsa de Pershing Square

Bill Ackman, el multimillonario gestor de fondos de cobertura y fundador de Pershing Square, ha pospuesto sorpresivamente la salida a bolsa de su nuevo fondo de inversión estadounidense, Pershing Square USA. Esta decisión se produjo solo pocos días después de que reconociera que recaudaría mucho menos capital del previsto inicialmente a través de la oferta pública. Ackman instó a los inversores a mantenerse comprometidos con el plan. El aplazamiento representa un notable contratiempo para Ackman, quien esperaba recaudar 25 mil millones de dólares, una cantidad que habría hecho de esta oferta una de las más grandes de la historia. Sin embargo, en una carta enviada recientemente a los inversores, Ackman señaló que la información recopilada sobre la oferta podría ir más allá y potencialmente violar regulaciones. En la carta, Ackman mencionó posibles actividadas comerciales y un creciente número de órdenes para las acciones después de la oferta pública. En el trato están involucradas reconocidas entidades bancarias como Citigroup, UBS, Bank of America y Jefferies, que ahora observan si la información suscita preocupaciones en las autoridades reguladoras de valores de Estados Unidos. Otra fuente señaló "un problema" con un documento, que podría estar relacionado con la carta. A pesar de este aplazamiento, se espera que la empresa aún busque salir a bolsa. Pershing Square anunció tarde el viernes que la oferta pública continuará y que la determinación del precio se anunciará en una fecha posterior. Un portavoz de la empresa se negó a responder preguntas específicas sobre la carta o posibles problemas regulatorios. Representantes de Citi declinaron hacer comentarios, mientras que UBS, BofA y Jefferies no respondieron de inmediato. Ackman enfatizó en su carta: "Creemos que el factor más importante para la creación de valor a largo plazo para Pershing Square USA no es el tamaño de la oferta pública inicial, sino cómo se negocian las acciones en el mercado." Añadió: "Por lo tanto, esta transacción se centra en un exitoso debut en bolsa desde el primer día y en una negociación posterior con una prima." La Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC, por sus siglas en inglés) establece límites estrictos en cómo las empresas pueden promocionarse antes de salir a bolsa, para proteger a los inversores potenciales. Las empresas suelen ser cautelosas al hacer declaraciones futuras, que podrían hacerlas responsables legalmente. La Bolsa de Nueva York publicó solo una breve nota en su sitio web indicando que la oferta pública planeada había sido pospuesta, sin dar más detalles. En un paso adicional, Pershing Square USA declaró en un documento regulatorio que los comentarios de Ackman en la carta a los inversores no habían sido incluidos en los papeles regulatorios. Inicialmente, Ackman había planeado reducir el tamaño de la oferta pública de 25 mil millones de dólares a un rango entre 2.5 y 4 mil millones de dólares. En su carta, destacó a los inversores que podrían apoyar a Pershing Square presentando sus órdenes de compra a los bancos lo más pronto posible. En las últimas semanas, también reveló que los inversores potenciales expresaron dudas sobre si las acciones de PSUS se negociarían con una prima en comparación con los activos netos gestionados por dichas acciones. Este punto fue central en la estrategia de marketing de Ackman. Se tenía previsto fijar el precio de las acciones el lunes, con un inicio de negociación al día siguiente en la Bolsa de Nueva York. El fondo cerrado planea invertir en grandes empresas que Ackman y su equipo consideren subvaloradas y competitivas.