ธนาคารกลางสหรัฐฯ สร้างความประหลาดใจด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก

ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 เบซิสพอยต์โดยไม่คาดคิดในระหว่างการประชุมคณะกรรมการตลาดกลางสหรัฐในเดือนกันยายน และได้ย้ายอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไปอยู่ที่ช่วงระหว่าง 4.75% ถึง 5% นี่เป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบสี่ปีและเป็นการสิ้นสุดระยะเวลาหนึ่งปีของอัตราดอกเบี้ยคงที่ นักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทแสดงความประหลาดใจ โดยส่วนใหญ่คาดหวังว่าจะมีการปรับลดลงเพียง 25 เบซิสพอยต์เท่านั้น การปรับลดที่กว้างกว่านั้นกลับได้รับการต้อนรับที่ดีจากนักลงทุน ที่ได้คาดหวังการผ่อนคลายเชิงรุกมากขึ้นในช่วงเริ่มต้นของวงจรการปรับลดอัตราดอกเบี้ย “คณะกรรมการมีความมั่นใจมากขึ้นว่าอัตราเงินเฟ้อจะเคลื่อนไหวอย่างยั่งยืนไปที่ 2 เปอร์เซ็นต์” ระบุในถ้อยแถลงของคณะกรรมการตลาดกลางสหรัฐ ในสรุปการคาดการณ์เศรษฐกิจที่ได้รับการปรับปรุง ธนาคารกลางสหรัฐปรับลดการคาดการณ์เศรษฐกิจเพียงเล็กน้อย อัตราการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจถูกปรับลดลงเหลือ 2% สำหรับปีปัจจุบัน เทียบกับ 2.1% ในเดือนมิถุนายน ขณะที่การคาดการณ์สำหรับปี 2025 และ 2026 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อลดลงสำหรับปี 2024 และ 2025 ขณะที่อัตราการว่างงานถูกปรับขึ้นสำหรับปี 2024, 2025 และ 2026 แผนภาพ "Dot Plot" ที่ได้รับการปรับปรุง ซึ่งเป็นเครื่องมือของคณะกรรมการตลาดกลางสหรัฐในการบ่งชี้นโยบายในอนาคต แสดงถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างหนักหน่วงมากขึ้น การคาดการณ์กลางสำหรับเดือนกันยายนขณะนี้บ่งชี้ว่ามีการปรับลดลง 100 เบซิสพอยต์ในปี 2024 โดยที่อัตราดอกเบี้ยมาตรฐานจะลดลงไปอยู่ที่ค่าเฉลี่ย 4.4% ภายในสิ้นปี นี่หมายความว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 เบซิสพอยต์ในแต่ละการประชุมในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม สำหรับอนาคต "Dot Plot" แสดงว่าอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานจะลดลงไปอยู่ที่ช่วงระหว่าง 3.25% ถึง 3.5% ภายในสิ้นปี 2025 ซึ่งหมายถึงการปรับลดเพิ่มเติมอีก 100 เบซิสพอยต์ ภายในสิ้นปี 2026 และจากการคาดการณ์ใหม่สำหรับปี 2027 อัตราดอกเบี้ยจะลดลงไปอยู่ที่ 2.9% การคาดการณ์ใหม่นี้แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างมากจากการคาดการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนมิถุนายน ที่เคยมองว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2024 และปรับลดลง 100 เบซิสพอยต์ในปี 2025 และ 2026 ทุกสายตาขณะนี้หันไปที่การแถลงข่าวของนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐเวลา 14:30 น. ตามเวลาท้องถิ่น ที่ซึ่งเขาจะให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับการตัดสินใจของธนาคารกลางและแนวโน้มทางเศรษฐกิจ การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 เบซิสพอยต์นี้ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐลดลงอย่างรุนแรงและค่าเงินได้อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักๆ ทุกสกุล โดยเฉพาะค่าเงินเยนญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้น 1%