S&P 500: แข็งแกร่งเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสที่สี่ – สองหุ้นที่น่าสนใจ

ดัชนีกว้างของตลาดหุ้นสหรัฐ S&P 500 ได้แสดงการเคลื่อนไหวด้านข้างตั้งแต่สิ้นไตรมาสที่สาม อย่างไรก็ตาม ในทางประเพณี ไตรมาสที่สี่เป็นไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดของดัชนีนี้ ตั้งแต่ปี 1980 ดัชนี S&P 500 มีอัตราเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 4.8% ในช่วงสามเดือนสุดท้ายของปี ซึ่งสูงกว่าไตรมาสที่ดีที่สุดอันดับสองถึง 1.9 จุดเปอร์เซ็นต์ ตามข้อมูลจาก Argus แม้ว่านักลงทุนไม่ควรตั้งเป้าหมายกำไรระยะสั้น แต่ไม่มีเหตุผลที่จะไม่ใช้ประโยชน์จากแบบแผนประวัติศาสตร์ ตราบใดที่เป้าหมายคือการเพิ่มมูลค่าทุนระยะยาว ในบริบทนี้ Wall Street มองในแง่ดีอย่างยิ่งเกี่ยวกับ Amazon และ Uber Technologies ธุรกิจช่วงคริสต์มาสอาจเป็นการกระตุ้นระยะสั้นให้กับ Amazon ขณะที่ Uber มีโอกาสจะได้ประโยชน์จากลูกค้าที่ชอบการท่องเที่ยวในวันหยุด อย่างไรก็ตาม แม้หากกำไรในไตรมาสที่สี่ไม่เกิดขึ้น ทั้งสองบริษัทนี้ยังเป็นการลงทุนระยะยาวที่ชาญฉลาด Amazon แสดงความโดดเด่นในสามตลาดพร้อมกันและเพิ่มส่วนแบ่งทั้งหมด ตลาดออนไลน์ของ Amazon จะคิดเป็น 40.4% ของรายได้อีคอมเมิร์ซในตลาดค้าปลีกของสหรัฐในปีนี้ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้น 100 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า นอกจากนี้ บริษัทจะคิดเป็น 13.9% ของรายได้จากโฆษณาดิจิทัลในสหรัฐในปีนี้ เพิ่มขึ้น 140 จุดพื้นฐานจากปีก่อน นักวิจัยตลาดจาก eMarketer ชี้ว่า Amazon ซึ่งปัจจุบันเป็นบริษัทให้บริการโฆษณาดิจิทัลอันดับสามในสหรัฐ อาจขึ้นสู่อันดับสองแทน Meta Platforms ภายในสิ้นทศวรรษนี้ ปัจจุบัน Amazon Web Services (AWS) ถือครองส่วนแบ่งตลาด 32% ในบริการโครงสร้างพื้นฐานและแพลตฟอร์มคลาวด์ในไตรมาสที่สอง ซึ่งสืบเนื่องจากความแข็งแกร่งของปัญญาประดิษฐ์ (AI) บริษัทวิจัย Gartner ยกย่อง AWS ว่าเป็นผู้นำในบริการพัฒนา AI บนคลาวด์ เมื่อไม่นานนี้ Andy Jassy ซีอีโอของ Amazon กล่าวกับนักวิเคราะห์ว่า "ธุรกิจ AI ของเรายังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว ด้วยรายได้ที่คาดว่าจะหลายพันล้านดอลลาร์" Amazon รายงานผลประกอบการทางการเงินผสมในไตรมาสที่สอง รายได้เพิ่มขึ้น 10% สู่ 148 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ยังคาดหวังต่ำกว่าเล็กน้อย เนื่องจากการชะลอของการบริโภคท่ามกลางความท้าทายทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม รายได้ GAAP เพิ่มขึ้น 94% สู่ 1.26 ดอลลาร์ต่อหุ้น เนื่องจากบริการโฆษณาและคลาวด์ที่มีมาร์จิ้นสูงเติบโตเร็วกว่าการค้าปลีกที่มีมาร์จิ้นต่ำ ทัศนคติต่ออนาคต Wall Street คาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อปีของ Amazon จะอยู่ที่ 25% จนถึงปี 2026 การประมาณการแบบนี้ทำให้การประเมินค่าปัจจุบันที่ 43.8 เท่าของกำไรเป็นที่ยอมรับ สำหรับนักลงทุนที่มีความอดทนนั้น ไม่มีอะไรที่ควรขัดขวางการซื้อหุ้นบางส่วนในบริษัทนี้ Bloomberg รายงานว่า Uber ครองตลาดบริการแชร์รถในสหรัฐ ด้วยส่วนแบ่ง 76% นอกจากนี้ บริษัทยังครองตำแหน่งที่สองในด้านบริการส่งอาหาร ด้วยส่วนแบ่งตลาด 24% ความแข็งแกร่งของ Uber คือความสามารถในการรวมบริการเหล่านี้ไว้บนแพลตฟอร์มเดียวกัน ซึ่งสร้างโอกาสในการขายต่อเนื่องและเสริมความสัมพันธ์กับลูกค้า โดยมี 31% ของการส่งอาหารครั้งแรกมาจากผู้ใช้แชร์รถ ขณะที่ 22% ของการแชร์รถครั้งแรกมาจากผู้ใช้ส่งอาหาร Uber แสดงความแข็งแกร่งในไตรมาสที่สอง จำนวนผู้ใช้แพลตฟอร์มแบบแอ็กทีฟรายเดือนเพิ่มขึ้น 14% แต่จำนวนการเดินทางเพิ่มขึ้น 21% ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้งานแพลตฟอร์มบ่อยขึ้น รายได้เพิ่มขึ้น 16% สู่ 10.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยส่วนการเคลื่อนที่ (แชร์รถ) แสดงการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง ในขณะที่ธุรกิจส่งอาหารเติบโตระยะปานกลาง อีกทั้งกำไร GAAP ก็เพิ่มขึ้น 161% สู่ 0.47 ดอลลาร์ต่อหุ้นแบบปรับเจือจาง สิ่งสำคัญอีกประการคือความก้าวหน้าในตลาดใหม่ๆ เช่น อาหารและโฆษณา ประมาณ 15% ของลูกค้าส่งอาหารใช้แพลตฟอร์มนี้เพื่อซื้อของด้วย ซึ่งเพิ่มขึ้น 200 จุดพื้นฐานจากปีก่อนหน้านี้ นอกจากนี้ Uber ยังสร้างรายได้จากธุรกิจโฆษณาถึง 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐได้เมื่อไม่นานมานี้ มองไปข้างหน้า Uber มีโอกาสสำคัญในด้านการขับขี่อัตโนมัติ Robotaxis สามารถลดต้นทุนการดำเนินงาน ซึ่งสามารถเพิ่มมาร์จิ้นและ/หรือรายได้ มาร์จิ้นจะเพิ่มขึ้นเพราะ Uber ต้องจ่ายค่าแรงคนขับน้อยลง นอกจากนี้ บริษัทสามารถลดราคาการแชร์รถเพื่อเพิ่มความต้องการและเพิ่มรายได้ ในทุกกรณี Uber จะได้ประโยชน์เป็นหลักจากเทคโนโลยีการขับขี่อัตโนมัติ ฐานผู้ใช้ของมันทำให้เป็นพันธมิตรที่น่าสนใจสำหรับบริษัทที่ต้องการดำเนินธุรกิจแพลตฟอร์ม Robotaxi Dara Khosrowshahi ซีอีโอของ Uber กล่าวกับนักวิเคราะห์ว่า “Uber มีตำแหน่งเอกลักษณ์ในการสร้างมูลค่ามหาศาลให้กับผู้เล่น [ยานยนต์อัตโนมัติ] ที่ต้องการใช้เทคโนโลยีของพวกเขาในขนาดใหญ่” เมื่อดูไปในอนาคตอย่างใกล้ชิด ตลาดบริการแชร์รถตามคาดการณ์ของตลาดจะเติบโตประจำปี 16% จนถึงปี 2030 ในขณะเดียวกัน Wall Street คาดว่ากำไรของ Uber จะเติบโตประจำปี 65% จนถึงปี 2026 การประมาณการนี้ทำให้การประเมินปัจจุบันที่ 82 เท่าของกำไรเป็นที่ยอมรับ นักลงทุนที่มีความอดทนควรรู้สึกสบายใจที่จะรับตำแหน่งเล็กๆ ในบริษัทนี้