บรุกฟีลด์ รีเนวบล: เครื่องยนต์ที่แข็งแกร่งเพื่อผลตอบแทนที่ยั่งยืน

Brookfield Renewable ได้สร้างชื่อเสียงในฐานะหุ้นที่มีการเติบโตอย่างน่าประทับใจตลอดหลายปีที่ผ่านมา บริษัทผู้นำระดับโลกด้านการผลิตพลังงานหมุนเวียนแสดงการเติบโตที่น่าทึ่ง 12% ต่อปีของเงินทุนจากการดำเนินงาน (FFO) ต่อหุ้นตั้งแต่ปี 2016 การเติบโตที่ต่อเนื่องนี้เป็นแรงผลักดันสำหรับการเพิ่มขึ้นของเงินปันผลเฉลี่ย 6% ต่อปีในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา แนวโน้มในอนาคตของบริษัทดูมีความหวัง โดยเฉพาะจากโครงการจำนวนมากที่ได้ประกันไว้แล้ว ซึ่งคาดว่าจะให้ผลตอบแทนรวมที่แข็งแกร่งในสิบปีข้างหน้า แกนหลักของธุรกิจของ Brookfield คือการผลิตพลังงานหมุนเวียนซึ่งขายให้กับบริษัทสาธารณูปโภคและลูกค้าบริษัทขนาดใหญ่ผ่านสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาว ด้วยระยะเวลาสัญญาเฉลี่ย 13 ปีและส่วนแบ่งรายได้ที่ป้องกันการเงินเฟ้อ 70% ทำให้บริษัทมีกระแสเงินสดที่มั่นคงและเติบโตอย่างต่อเนื่อง Brookfield Renewable ยังมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงอัตรากำไรเพื่อส่งเสริมการเติบโตของผลกำไร กลยุทธ์รวมถึงการต่ออายุสัญญาเก่าด้วยเงื่อนไขที่ดีกว่า ซึ่งอาจเพิ่ม FFO ต่อหุ้นได้ประมาณ 2% ต่อปี นอกจากนี้ บริษัทได้ลงทุนอย่างหนักในการขยายกำลังการผลิต โดยมีเป้าหมายที่จะเพิ่มพลังงานหมุนเวียนใหม่ 10 กิกะวัตต์ (GW) ต่อปี โครงการก่อสร้างที่น่าประทับใจครอบคลุม 65 GW ในขั้นตอนที่ก้าวหน้าและมากกว่า 200 GW ที่เป็นไปได้ ความต้องการพลังงานสีเขียวยังคงแข็งแกร่ง เช่นเดียวกับข้อตกลงล่าสุดกับ Microsoft สำหรับ 10.5 GW ความมุ่งมั่นนี้จะให้บริการระหว่างปี 2026 ถึง 2030 และอาจเพิ่ม FFO ต่อหุ้นอีก 4% ถึง 6% ต่อปี นอกจากนี้ Brookfield Renewable มีประวัติการทำงานที่น่าประทับใจในการเข้าซื้อกิจการที่เพิ่มคุณค่า ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา บริษัทและพันธมิตรลงทุน 30 พันล้านดอลลาร์ในกิจกรรม M&A และเพิ่งตกลงที่จะซื้อผู้พัฒนา Neoen ของฝรั่งเศสด้วยมูลค่า 10 พันล้านดอลลาร์ ด้วย pipelined M&A ประมาณ 100 พันล้านดอลลาร์ ยังมีโอกาสเติบโตเพิ่มเติมมากมายจากการควบรวมกิจการ ตัวขับเคลื่อนการเติบโตแบบออร์แกนิกอาจเพิ่มการเติบโตของ FFO ต่อหุ้นเพียงอย่างเดียว 8% ถึง 13% ต่อปีจนถึงปี 2029 เมื่อรวมกับการควบรวมกิจการ บริษัทคาดว่าจะเติบโต FFO ต่อหุ้นเฉลี่ยมากกว่า 10% ต่อปีในสิบปีข้างหน้า มุมมองนี้ช่วยให้เพิ่มเงินปันผล 5% ถึง 9% ต่อปีอย่างต่อเนื่อง ตามที่ Brookfield ได้ปฏิบัติมาแล้ว 13 ปี ด้วยการเติบโตของกำไรรายปีมากกว่า 10% และอัตราผลตอบแทนเงินปันผลมากกว่า 4% Brookfield Renewable อาจสร้างผลตอบแทนรวมเฉลี่ย 15% หรือมากกว่าต่อปี ด้วยอัตรานี้ การลงทุน $1,000 ดอลลาร์อาจเติบโตเป็นมากกว่า $4,000 ดอลลาร์ภายในปี 2034 ซึ่งเท่ากับผลตอบแทนรวมกว่า 300%