แอปเปิลในช่วงขาขึ้น: ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยียังคุ้มค่าที่จะลงทุนหรือไม่?

Apple ได้เผยแพร่รายงานประจำไตรมาสล่าสุดและสร้างความประหลาดใจอีกครั้งด้วยตัวเลขที่แข็งแกร่ง ในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2024 ซึ่งสิ้นสุดวันที่ 29 มิถุนายน ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีสามารถเพิ่มรายได้ขึ้น 5% เป็น 85.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ถึง 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 11% เป็น 1.40 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ 0.06 ดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ความเสถียรนี้ไม่ได้เกิดขึ้นจากปาฏิหาริย์: ในช่วงเก้าเดือนแรกของปีงบประมาณ 2024 Apple ทำรายได้ 52% จากการขาย iPhone และ 24% จากการบริการเช่น App Store, iCloud หรือแพลตฟอร์มประเภทสมัครสมาชิกเช่น Apple Music และ Apple TV+ ส่วนที่เหลือ 24% มาจาก Macs, iPads และ Wearables, Home และอุปกรณ์เสริมต่างๆ Apple กำลังเผชิญกับความท้าทาย หลังจากการเติบโตในช่วงการระบาดใหญ่ ความต้องการคอมพิวเตอร์ตั้งโต๊ะ โน้ตบุ๊ก และแท็บเล็ตใหม่ ๆ ลดลงในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ยากลำบาก นอกจากนี้ การขาย iPhone ก็ได้รับผลกระทบจากการสิ้นสุดของรอบการอัปเกรด 5G และการแข่งขันที่รุนแรงในประเทศจีน แต่ก็มีพัฒนาการที่ดี บริการต่าง ๆ กำลังเติบโตและส่งเสริมความภักดีต่อระบบนิเวศของ Apple; บริการต่าง ๆ นี้มีผู้สมัครแล้วกว่า 1 พันล้านราย การเปิดตัว iPhone 16 ที่เน้นไปทาง AI และการขยายตลาดไปยังประเทศอินเดียอาจช่วยกระตุ้นธุรกิจต่อไป สิ่งที่น่าสนใจเป็นพิเศษคือการฟื้นตัวของกลุ่ม iPad ซึ่งหลังจากห้าไตรมาสของการขายที่ลดลงกลับมามีการเติบโตอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม Apple ยังต้องเผชิญกับแรงกดดันในประเทศจีน ที่รายได้ลดลง 10% และส่วนแบ่งตลาดหดตัวจาก 16% เหลือ 14% ในทางการเงิน Apple อยู่ในสถานะที่ดีเยี่ยม: ณ สิ้นไตรมาส บริษัทมีเงินสดและหลักทรัพย์สามารถซื้อขายได้มูลค่า 153 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสร้างโอกาสให้สำหรับการลงทุนและการเข้าซื้อกิจการ อย่างไรก็ตาม ความท้าทายทางด้านกฎหมายต่าง ๆ รวมถึงการดำเนินคดีจากกระทรวงยุติธรรมสหรัฐและการสอบสวนในสหภาพยุโรป อาจชะลอการเติบโตของภาคบริการ ในขณะที่ Apple ยังคงใช้เงินซื้อหุ้นคืนและจ่ายเงินปันผลเพื่อเป็นรางวัลแก่ผู้ถือหุ้น ในช่วงเก้าเดือนแรกของปีงบประมาณปัจจุบัน บริษัทซื้อหุ้นกลับมูลค่า 69.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และจ่ายเงินปันผล 11.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายได้และกำไรของปีงบประมาณ 2024 จะเติบโต 8% และ 16% ตามลำดับ สำหรับปี 2025 คาดว่ารายได้จะเติบโต 8% และกำไรจะเติบโต 11% แม้อัตราการเติบโตที่มั่นคงเหล่านี้ หุ้นของ Apple ยังคงมีมูลค่าสูงที่อัตรา 30 เท่าของกำไรสุทธิล่วงหน้า และถือเป็นที่หลบภัยที่ปลอดภัยในตลาดที่มีความผันผวน หุ้นของ Apple ยังคงน่าสนใจสำหรับนักลงทุนระยะยาว แต่กำไรใหญ่ในระยะสั้นดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้เนื่องจากความท้าทายที่มีอยู่