AMD ยังคงล้ำหน้าตลาด: มองที่แผนการเติบโตที่ทะเยอทะยาน

Advanced Micro Devices (AMD) ได้เปิดเผยรายงานผลการดำเนินงานไตรมาสที่สองสำหรับปี 2023 ที่แสดงตัวเลขที่น่าประทับใจ: รายได้เพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เป็น 5.84 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเกินความคาดหวังของนักวิเคราะห์อย่างมาก กำไรสุทธิต่อหุ้นที่ปรับแก้แล้วเพิ่มขึ้น 19% เป็น 0.69 ดอลลาร์สหรัฐ และเกินการคาดการณ์ไปหนึ่งเซ็นต์ ตัวเลขความสำเร็จเหล่านี้ทำให้ราคาหุ้นของ AMD พุ่งขึ้นหลังการเปิดเผยรายงาน และเพิ่มขึ้น 26% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา นี่เป็นเรื่องที่น่าสังเกตเพราะในช่วงเวลาเดียวกัน Nasdaq Composite เพิ่มขึ้นเพียง 23% อะไรเป็นเหตุผลที่ทำให้ AMD ประสบความสำเร็จต่อเนื่อง และบริษัทสามารถรักษาแรงผลักดันนี้ได้หรือไม่? ในฐานะผู้ให้บริการ x86-CPU สำหรับพีซีและเซิร์ฟเวอร์รายใหญ่อันดับสองของโลก AMD ควบคุมตลาดนี้อยู่ที่ 33.5% ขณะที่คู่แข่งอย่าง Intel ควบคุมอยู่ที่ 63.5% ในตลาดสำหรับ GPU แยกส่วน AMD ยังคงมีส่วนแบ่งตลาดเพียง 12% ซึ่งยังล้าหลังผู้นำตลาดอย่าง Nvidia ที่ควบคุมถึง 88% ของส่วนนี้ ราคาที่แข่งขันได้และการพัฒนาชิปที่ก้าวหน้าได้ช่วย AMD ให้ตาม Intel และ Nvidia ทัน การเอาท์ซอร์สการผลิตให้กับ Taiwan Semiconductor Manufacturing ช่วยให้ AMD มีความเหนือกว่าเทคโนโลยีของโรงงานผลิตของ Intel และสามารถสร้างชิปที่เล็กกว่าและหนาแน่นกว่า ในตลาด GPU AMD นำเสนอชิปที่ราคาถูกกว่าแต่ประสิทธิภาพต่ำกว่า Nvidia อย่างไรก็ตาม ในด้านของศูนย์ข้อมูล GPU Instinct MI300 ใหม่ของ AMD มีข้อได้เปรียบในการใช้พลังงานที่ต่ำกว่าแต่ให้ประสิทธิภาพเทียบเท่าที่ราคาถูกกว่า ทำให้เป็นที่น่าสนใจอย่างยิ่งสำหรับบริษัทที่เน้นการใช้งานปัญญาประดิษฐ์ที่มีปัญหาในการหาชิปจาก Nvidia ได้ครบถ้วน การเข้าซื้อกิจการของ Xilinx ที่เชี่ยวชาญในชิปฝังตัวสำหรับศูนย์ข้อมูลและตลาดอื่น ๆ ยังได้สนับสนุนการขยายของ AMD ในด้านปัญญาประดิษฐ์ นอกจากนี้ AMD ยังพัฒนา APU ที่กำหนดเองซึ่งรวมทั้ง CPU และ GPU บนชิปเดียว กันซึ่งใช้ในเครื่องเล่นเกมคอนโซลเช่น Microsoft Xbox Series S/X และ Sony PlayStation 5 รวมถึงโน๊ตบุ๊คด้วย แม้ว่ารายได้ของ AMD จะลดลงในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 เนื่องจากตลาดพีซีที่เย็นลง แต่บริษัทสามารถฟื้นคืนกลับมาในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ในไตรมาสที่สาม AMD คาดว่าจะมีรายได้เพิ่มขึ้น 16% และการขยายตัวของอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับแก้แล้วเป็น 53.5% นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายได้จะเพิ่มขึ้นอีก 13% และกำไรต่อหุ้นที่ปรับแก้แล้วจะเพิ่มขึ้น 29% สำหรับทั้งปี ภายในปี 2025 คาดว่ารายได้จะเติบโต 28% และกำไรจะเพิ่มขึ้น 59% ซึ่งเป็นผลมาจากการผลิตที่เพิ่มขึ้นของ GPU Instinct, CPU Epyc และ CPU Ryzen แม้จะมีมุมมองเชิงบวกเหล่านี้ แต่หุ้นมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 42 ซึ่งเทียบกับ Nvidia ก็ยังนับว่าไม่ถูก ก่อนที่นักลงทุนจะลงทุนในหุ้น AMD ควรพิจารณามุมมองระยะยาวและความสามารถในการแข่งขันของบริษัทในตลาดปัญญาประดิษฐ์อย่างละเอียด อย่างไรก็ตาม หุ้นนี้อาจยังสามารถมูลค่าเพิ่มขึ้นต่อไปได้ โดยเฉพาะหาก AMD ขยายธุรกิจในด้านศูนย์ข้อมูลและสร้างความมั่นคงในส่วนอื่น ๆ ของตลาด