ในประเทศสวิตเซอร์แลนด์ การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยถูกดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส อัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการคืออัตรานโยบายของ SNB ธนาคารแห่งชาติสวิสมีความมุ่งหมายที่จะรักษาอัตราดอกเบี้ยในตลาดเงินระยะสั้นของฟรังก์สวิสให้อยู่ใกล้เคียงกับอัตรานโยบายของ SNB โดยที่ SARON เป็นตัวอ้างอิงที่แทนค่าที่น่าเชื่อถือที่สุดในปัจจุบัน ตั้งแต่วันที่ 13 มิถุนายน 2019 อัตรานโยบายของ SNB ได้มาแทนที่ช่วงเป้าหมายสำหรับอัตรา Libor ของฟรังก์สวิสสามเดือน (London Interbank Offered Rate) ซึ่งเคยใช้ในกลยุทธ์การเงินของ SNB สาเหตุของการปรับนี้เกิดจากความไม่เกี่ยวข้องของ Libor ซึ่งไม่สามารถแสดงค่าที่สำคัญที่สุดได้เนื่องจากการขาดการทำธุรกรรมจริงในตลาดเงิน ตั้งแต่วันที่ 6 กันยายน 2011 ถึง 15 มกราคม 2015 การดำเนินการหลักของ SNB มุ่งเน้นไปที่อัตราแลกเปลี่ยนขั้นต่ำที่ 1.20 ฟรังก์สวิสต่อยูโรซึ่ง SNB รักษาในช่วงนี้ ในวันที่ 18 ธันวาคม 2014 SNB ตัดสินใจนำอัตราดอกเบี้ย -0.25% มาใช้กับยอดคงเหลือในบัญชีเงินฝาก เมื่อมีการประกาศอัตราดอกเบี้ยเชิงลบ ช่วงเป้าหมายของ Libor ก็ถูกขยายไปในเขตแดนลบครั้งแรกและขยายไปสู่ช่วงปกติของ 1 จุดเปอร์เซ็นต์ ในวันที่ 15 มกราคม 2015 SNB ได้ลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ -0.75% และย้ายช่วงเป้าหมายลงไประหว่าง -1.25% และ -0.25% อัตราดอกเบี้ยเชิงลบได้ถูกนำมาใช้ตั้งแต่วันที่ 22 มกราคม 2015 และในปัจจุบันตรงกับอัตรานโยบายของ SNB

คืออะไร อัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ย เป็นหัวข้อที่มีความสำคัญอย่างยิ่งในด้านเศรษฐศาสตร์มหภาค เนื่องจากมีผลกระทบโดยตรงต่อเศรษฐกิจระดับชาติและระหว่างประเทศ อัตราดอกเบี้ยสะท้อนถึงค่าของเงินในการกู้ยืมและให้กู้ในระยะเวลาหนึ่ง ๆ ซึ่งมีผลต่อการตัดสินใจของบุคคล ธุรกิจ และรัฐบาล ในบริบทเศรษฐศาสตร์ อัตราดอกเบี้ยมีบทบาทในการกระตุ้นหรือลดระดับกิจกรรมทางเศรษฐกิจ กล่าวคือ เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ต้นทุนการกู้ยืมเงินก็จะสูงขึ้น ทำให้ผู้คนและองค์กรอาจลดการกู้ยืมลง ส่งผลให้การลงทุนและการใช้จ่ายลดลง ทั้งนี้สามารถช่วยชะลอการเติบโตของเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อ ในทางตรงกันข้าม เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ต้นทุนการกู้ยืมจะลดลง ทำให้มีแนวโน้มที่การกู้ยืม การลงทุน และการใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้น ซึ่งจะมีผลกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อ ปัจจัยหลายประการที่มีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ย ได้แก่ นโยบายการเงินของธนาคารกลาง สภาวะทางเศรษฐกิจของประเทศ ความเสี่ยงด้านเครดิต และปัจจัยภายนอก อาทิเช่น สถานการณ์ทางการเมืองและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลก ธนาคารกลางถือเป็นนักปรับอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญ โดยใช้เครื่องมือต่าง ๆ เช่น การปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย เพื่อควบคุมระดับเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ยยังมีความสำคัญในแง่ของการออม เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ผลตอบแทนจากการออมก็สูงขึ้น จูงใจให้ผู้คนเพิ่มการออม ซึ่งส่งผลดีต่อระบบการเงินส่วนบุคคล การออมที่เพิ่มขึ้นหมายความว่ามีเงินทุนเพื่อการลงทุนมากขึ้น ซึ่งสามารถส่งเสริมการพัฒนาทางเศรษฐกิจในระยะยาว ในกรณีของประเทศไทย ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เป็นหน่วยงานที่มีบทบาทหน้าที่ในการกำหนดนโยบายอัตราดอกเบี้ย โดยใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายทางเศรษฐกิจ ความมั่นคงทางการเงิน และเพื่อรักษาความสมดุลในระบบเศรษฐกิจ ในรอบหลายปีที่ผ่านมา ธปท.ได้ปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลายครั้ง เพื่อตอบสนองต่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไป การเปลี่ยนแปลงในอัตราดอกเบี้ยส่งผลโดยตรงต่อธุรกิจและครัวเรือน ไม่ว่าจะเป็นการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืมบ้าน รถยนต์ หรือบัตรเครดิต เป็นต้น ยิ่งไปกว่านั้น อัตราดอกเบี้ยยังเป็นปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนใช้ในการวิเคราะห์การลงทุนในตราสารหนี้ หุ้น และอสังหาริมทรัพย์ เมื่ออัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลง ราคาของสินทรัพย์ทางการเงินต่าง ๆ ก็มีแนวโน้มจะเปลี่ยนแปลงตามไปด้วย ซึ่งนักลงทุนจะต้องปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุนเพื่อตอบสนองต่อสถานการณ์ใหม่ การเปลี่ยนแปลงในอัตราดอกเบี้ยยังมีผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศด้วย เมื่ออัตราดอกเบี้ยในประเทศหนึ่งสูงขึ้น เงินสกุลของประเทศนั้นมีแนวโน้มที่จะแข็งค่า เนื่องจากนักลงทุนต่างชาติจะสามารถได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากการลงทุนในประเทศนั้น แต่ในทางกลับกัน หากอัตราดอกเบี้ยลดลง เงินสกุลของประเทศนั้นก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง เพราะนักลงทุนอาจจะต้องการหาผลตอบแทนที่สูงกว่าในประเทศอื่น การศึกษาและเข้าใจอัตราดอกเบี้ยจึงเป็นเรื่องสำคัญไม่เพียงแต่สำหรับนักเศรษฐศาสตร์ นักการเงิน หรือผู้วางนโยบาย แต่นอกจากนี้ยังรวมถึงประชาชนทั่วไปที่ต้องทำการตัดสินใจในเรื่องการเงินที่มีผลต่อชีวิตประจำวันของตน การทราบถึงปัจจัยที่มีผลต่ออัตราดอกเบี้ย และวิธีการที่อัตราดอกเบี้ยสามารถมีผลกระทบต่อเศรษฐกิจระดับมหภาค จะช่วยให้เราสามารถวางแผนและจัดการการเงินให้เหมาะสมและมีความมั่นคงมากยิ่งขึ้น เว็บไซต์ Eulerpool ของเรา จัดเตรียมข้อมูลและการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย เพื่อช่วยให้ผู้ใช้งานสามารถเข้าถึงข้อมูลที่ถูกต้องและทันสมัย โดยผ่านการปรับสูตรทางคณิตศาสตร์และสถิติที่ซับซ้อน ข้อมูลที่เรานำเสนอนั้นมีประโยชน์สำหรับนักลงทุน นักเศรษฐศาสตร์ ผู้วางนโยบาย และผู้สนใจในด้านเศรษฐศาสตร์ในทุกระดับ สุดท้ายนี้ การติดตามและทำความเข้าใจแนวโน้มของอัตราดอกเบี้ย ไม่เพียงแต่จะช่วยให้เราสามารถตัดสินใจทางการเงินได้อย่างมีเหตุผล แต่ยังช่วยให้เราสามารถปรับตัวได้ทันกับสภาวะเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา การมีข้อมูลและการวิเคราะห์ที่มีความถูกต้องและทันท่วงทีจากแหล่งข้อมูลที่น่าเชื่อถือเช่น Eulerpool จะทำให้เรามีความพร้อมในการเผชิญกับความท้าทายในทุกสภาวะเศรษฐกิจ