ผู้ผลิตชิปจากซิลิคอนแวลลีย์ Intel ได้ลงทุนในสตาร์ทอัพของจีนกว่า 40 แห่ง ขณะที่ได้รับเงินสนับสนุนจากสหรัฐฯ หลายพันล้าน

บริษัทร่วมทุนของ Intel, Intel Capital ได้จัดตั้งตัวเองเป็นหนึ่งในนักลงทุนต่างชาติที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดในสตาร์ทอัพของจีนในด้านปัญญาประดิษฐ์และเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ผู้ผลิตชิปได้รับเงินสนับสนุนจำนวน 147 พันล้านดอลลาร์จากรัฐบาลสหรัฐฯ เพื่อแข่งขันทางเทคโนโลยีกับปักกิ่ง

จากการวิเคราะห์ของ FT พบว่า Intel Capital มีหุ้นในสตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยีจำนวน 43 แห่งในประเทศจีน ตั้งแต่ก่อตั้งกองทุนร่วมทุนในช่วงต้นทศวรรษ 1990 Intel Capital ได้ลงทุนในบริษัทจีนกว่า 120 แห่งแล้ว ตามข้อมูลของ Crunchbase

กองทุนที่ลงทุนจากงบดุลของผู้ผลิตชิปยังคงสนับสนุนบริษัทจีนที่กำลังเติบโต แม้ว่าเพื่อนในอเมริกาจำนวนมากจะออกจากตลาดภายใต้แรงกดดันของหน่วยงานสหรัฐฯ ในเดือนกุมภาพันธ์ Intel Capital ได้ลงทุนในการจัดหาเงินทุนมูลค่า 20 ล้านดอลลาร์สำหรับบริษัท AI-Link ซึ่งตั้งอยู่ในเซินเจิ้น แพลตฟอร์มสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน 5G และคลาวด์ เมื่อปีที่แล้ว บริษัทได้จัดการหาเงินทุนมูลค่า 91 ล้านดอลลาร์สำหรับ North Ocean Photonics ผู้ผลิตฮาร์ดแวร์ไมโครออปติกในเซี่ยงไฮ้

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นระหว่างวอชิงตันและปักกิ่งนำไปสู่การตรวจสอบที่เข้มงวดขึ้นของกระแสการลงทุนภาคเอกชนระหว่างสองมหาอำนาจทางเศรษฐกิจ เนื่องจากพวกเขาแข่งขันกันเพื่อความเหนือกว่าทางเทคโนโลยีและการทหาร ในเดือนมิถุนายน คณะบริหารของไบเดนได้นำเสนอกฎเกณฑ์เพื่อจำกัดการลงทุนของสหรัฐในเทคโนโลยีของจีนที่อาจมีวัตถุประสงค์ทางการทหาร เช่น ปัญญาประดิษฐ์ ควอนตัมคอมพิวติ้ง และเซมิคอนดักเตอร์ โดยกฎระเบียบเหล่านี้จะถูกสรุปในปีนี้

คนวงในกล่าวว่าการลงทุนของ Intel Capital เป็น "ตัวอย่างที่ชัดเจน" ที่ช่วยสร้างฉันทามติสำหรับข้อจำกัดการส่งออกใหม่ การลงทุนในปัจจุบันของบริษัทในจีนรวมถึงสตาร์ทอัพ AI ประมาณ 16 แห่ง และ 15 แห่งในด้านเซมิคอนดักเตอร์ และบริษัทที่พัฒนาโซลูชันคลาวด์ รถยนต์ไฟฟ้า การสื่อสารโทรคมนาคม ความเป็นจริงเสมือน และแบตเตอรี่

อินเทลแคปิตอลอาจถูกบังคับให้แยกตัวออกจากบริษัทบางแห่งเมื่อข้อบังคับของสหรัฐฯ มีผลบังคับใช้ อย่างไรก็ตาม กระทรวงการคลังสหรัฐฯ กำลังพิจารณาว่าจะทำการยกเว้นสำหรับธุรกรรมการร่วมลงทุนบางอย่างหรือไม่

ในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา Intel Capital ได้ชะลอการลงทุนในประเทศจีน ตามข้อมูลจาก ITjuzi และได้ทำข้อตกลงเพียงสามรายการตั้งแต่ต้นปี 2023 การควบคุมการลงทุน, การชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน และผลกระทบที่ต่อเนื่องจากการปราบปรามบริษัทเทคโนโลยีของปักกิ่งได้ส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าและความเป็นไปได้ของบริษัทเริ่มต้น

รายงานของคณะกรรมาธิการสหรัฐฯ ในเดือนกุมภาพันธ์เปิดเผยว่า บริษัทเงินร่วมลงทุนของอเมริกาได้ลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ในบริษัทที่สนับสนุน "รัฐเฝ้าระวังทางทหารและการฆ่าล้างเผ่าพันธุ์ชาวอุยกูร์" ของจีน ในจำนวนนั้นรวมถึงการลงทุนมูลค่า 1.9 พันล้านดอลลาร์ในบริษัท AI และอีก 1.2 พันล้านดอลลาร์ในธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์

รายงานกล่าวถึงบริษัทธุรกิจร่วมทุนของสหรัฐฯ 5 แห่ง ได้แก่ Sequoia, GGV, GSR Ventures, Qualcomm Ventures และ Walden International แต่ไม่ได้กล่าวถึง Intel Capital แม้ว่ากองทุนดังกล่าวจะเป็นหนึ่งในนักลงทุนรายใหญ่ที่สุดในจีนจากสหรัฐฯ หลังจากที่คู่แข่งบางรายได้ออกจากตลาดแล้ว

อินเทลแคปปิตอล 'มีความกระตือรือร้นมาก' กว่าแผนกการร่วมทุนของควอลคอมม์ในประเทศจีน, กล่าวโดยหัวหน้ากองทุนใหญ่ของสหรัฐที่มีประวัติศาสตร์ยาวนานในธุรกิจจีน. "อินเทลมีความกระตือรือร้นในทุกๆอย่าง.

จอห์น มูลีนาอาร์ ประธานพรรครีพับลิกันของคณะกรรมการจีนแห่งสภาผู้แทนราษฎรกล่าวว่า กรณีนี้เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการควบคุมที่เข้มงวดมากขึ้น "พรรคคอมมิวนิสต์จีนจำสุภาษิตคอมมิวนิสต์โบราณได้ว่า 'พวกทุนนิยมจะขายเชือกให้พวกเราที่จะใช้แขวนคอพวกเขา'" มูลีนาอาร์กล่าว "เราจำเป็นต้องมีการจำกัดการไหลเวียนของเงินทุนอย่างเข้มงวด เพื่อป้องกันไม่ให้บริษัทอเมริกันลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับกองกำลังติดอาวุธของพรรคคอมมิวนิสต์จีน"

อินเทล แคปปิตอล ปฏิเสธการแสดงความคิดเห็น

ซีเควยา แคปิตอล และ จีจีวี แคปิตอล ซึ่งเป็นนักลงทุนร่วมทุนรายใหญ่ที่สุดสองรายของสหรัฐในจีน ได้แยกธุรกิจในจีนออกไปเมื่อปีที่ผ่านมาเนื่องจากแรงกดดันทางการเมืองที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ควอลคอมม์, วอลเด้น และ จีเอสอาร์ ยังคงลงทุนในสตาร์ทอัพจีนต่อไป

ในเดือนมีนาคม อินเทลได้รับเงินทุนช่วยเหลือและเงินกู้ประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์จากสหรัฐอเมริกาเพื่อสนับสนุนการขยายโรงงานผลิตเซมิคอนดักเตอร์ นี่เป็นการช่วยเหลือที่ใหญ่ที่สุดจาก "Chips and Science Act" ของรัฐบาลปี 2022 ซึ่งมุ่งเน้นที่การเสริมสร้างอุตสาหกรรมชิปในประเทศ แพ็กเกจนี้จะสนับสนุนการลงทุนในสหรัฐอเมริกาจากอินเทลมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ สำหรับโรงงานผลิตชิปรุ่นใหม่ รวมถึงการสร้างโรงงานขนาดใหญ่ในโอไฮโอและแอริโซนา

บริษัทยักษ์ใหญ่ Intel ที่จดทะเบียนใน Nasdaq มีธุรกิจขนาดใหญ่ในจีน ซึ่งมีพนักงานประมาณ 12,000 คน และสร้างรายได้ 27 เปอร์เซ็นต์ของยอดขายทั่วโลกในปี 2023 บริษัทจีน Lenovo เป็นหนึ่งในสามลูกค้ารายใหญ่สุดของชิป Intel ร่วมกับ Dell และ HP และสร้างยอดขาย 11 เปอร์เซ็นต์ของรายได้ทั่วโลก เมื่อเดือนที่แล้ว ฝ่ายจีนของ Intel ได้เข้าซื้อหุ้น 3 เปอร์เซ็นต์ในบริษัทผู้ผลิตอุปกรณ์โทรคมนาคม Luxshare ที่ตั้งในเซินเจิ้น

ธุรกิจในประเทศจีนของ Intel Capital ดำเนินการโดย Tianlin Wang ซึ่งเป็นพนักงานของ Intel มายาวนานและหัวหน้าหน่วยตั้งแต่ปี 2017 โดยมีผู้อำนวยการด้านการลงทุนอีกหกคนในประเทศ สำหรับทั่วโลก Intel Capital ได้ลงทุนมากกว่า 20 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่ต้นทศวรรษที่ 1990 และมี Anthony Lin เป็นหัวหน้าดำเนินการอยู่ที่ซานฟรานซิสโก

Seit 2015 hat Intel Capital an Deals chinesischer Start-ups im Wert von insgesamt 1,4 Milliarden Dollar teilgenommen, wie Daten von PitchBook zeigen. Diese Zahl bezieht sich auf den Gesamtwert der Deals und nicht auf den individuellen Beitrag von Intel Capital, den das Unternehmen nicht öffentlich macht.

ตั้งแต่ปี 2015 Intel Capital ได้เข้าร่วมข้อตกลงกับสตาร์ทอัพของจีนมูลค่ารวม 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามข้อมูลจาก PitchBook ตัวเลขนี้หมายถึงมูลค่ารวมของข้อตกลงทั้งหมด ไม่ใช่การลงทุนที่บริษัทให้เป็นรายบุคคล ซึ่งบริษัทไม่ได้เปิดเผยต่อสาธารณะ

ในปี 2014 Intel Capital ประกาศว่าลงทุน 670 ล้านดอลลาร์ในบริษัทเทคโนโลยีจีนกว่า 110 บริษัท ในปี 2015 เพียงปีเดียวมีการลงทุน 67 ล้านดอลลาร์ในบริษัทเทคโนโลยีจีนแปดบริษัท ตั้งแต่นั้นมา Intel Capital ไม่ได้เปิดเผยขอบเขตการลงทุนในจีนต่อสาธารณะ

รายงานจากศูนย์เพื่อความมั่นคงและเทคโนโลยีใหม่ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็น Think-Tank ในกรุงวอชิงตัน ดี.ซี. เกี่ยวกับความเสี่ยงด้านความมั่นคงแห่งชาติที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของสหรัฐฯ ในบริษัท AI ของจีน พบว่า Intel Capital มีส่วนร่วมในข้อตกลงสำหรับบริษัทดังกล่าว 11 ข้อตกลงระหว่างปี 2015 ถึง 2021 บุคคลที่ใกล้ชิดกับ Intel กล่าวว่ามีเพียงสี่ข้อตกลงเกี่ยวกับ AI ในช่วงเวลาดังกล่าว

ในบางกรณีกองทุนของสหรัฐได้รับตำแหน่งในคณะกรรมการ เช่นเดียวกับ Horizon Robotics ซึ่งเป็นผู้ผลิตชิปและ Eeasy Tech ซึ่งพัฒนาชิป AI สำหรับการจดจำใบหน้าและได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลมณฑลจูไห่เช่นกัน

การลงทุนของ Intel Capital ในบริษัท AI ของจีนก่อให้เกิดความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ ซึ่งอาจเป็นประโยชน์ต่อบริษัทจีนในลักษณะที่สนับสนุนกลยุทธ์ของรัฐบาลจีน รายงานกล่าว

ในกรณีหนึ่ง Intel Capital ได้ช่วยในการจัดหาเงินทุนสำหรับการก่อตั้งบริษัทจีน ซึ่งต่อมาถูกคว่ำบาตรโดยสหรัฐอเมริกา กองทุนดังกล่าวเป็นหนึ่งในนักลงทุนรายแรกที่ลงทุนในกลุ่มระบบรู้จำเสียงแอไอ iFlytek และได้รับหุ้น 3% ในปี 2002 ก่อนจะขายหุ้นออกไปในอีกสองปีต่อมา บริษัทนี้เป็นหนึ่งในหกบริษัทจีนที่ถูกสหรัฐอเมริกาห้ามในปี 2019 เนื่องจากบทบาทของพวกเขาในข้อกล่าวหาเรื่องการละเมิดสิทธิมนุษยชนในซินเจียง

ความกลัวที่จะพลาดโอกาสในยุค AI ได้สร้างความรู้สึกถึงความเร่งด่วนให้กับ Intel Capital" หัวหน้าของบริษัทเงินร่วมลงทุนจีนซึ่งเป็นคู่แข่งที่ร่วมลงทุนกับพวกเขากล่าว "Intel อยู่ภายใต้การแข่งขันที่รุนแรงในสหรัฐอเมริกาในเรื่อง AI ทำให้พวกเขาไม่สามารถหลงทางได้ ดังนั้นพวกเขาจำเป็นต้องมองหาภาพรวมทั่วโลกสำหรับโอกาสในการลงทุนใน AI และจีนเป็นหนึ่งในตัวเลือกไม่กี่ทาง