การบริหารสินทรัพย์ Jupiter เตรียมขยายข้อเสนอการลงทุนผ่านการเข้าซื้อกิจการ อุตสาหกรรมกองทุนกำลังเผชิญกับการถอนตัวของลูกค้า รายได้ที่ลดลง และแรงกดดันด้านต้นทุน

แมทธิว บีสลีย์ ซีอีโอของ Jupiter อธิบายว่าบริษัทได้สร้าง "สมบัติสงคราม" ขึ้นมาเพื่อใช้ในการเงินซื้อกิจการเสริม เพื่อขยายข้อเสนอผลิตภัณฑ์และฐานลูกค้า

เราให้ความสำคัญอย่างยิ่งกับการเสริมความสามารถในการจัดการการลงทุนที่มีอยู่ของเรา" Beesley กล่าวกับ Financial Times "ฉันค้นหาบุคลากรที่มีความสามารถใหม่ๆ สำหรับบริษัทของเราอยู่เสมอ และไม่ว่าจะเป็นการดึงทีมเข้ามาหรือการซื้อกิจการขนาดเล็ก เราก็พร้อมสำหรับการทำธุรกิจ

การแสดงความคิดเห็นเหล่านี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ธุรกิจขนาดกลางเช่น Jupiter, Abrdn, Artemis และ Liontrust ต้องต่อสู้กับการไหลออกของเงินทุนจากกองทุนที่ผู้จัดการบริหารจัดการ เนื่องจากนักลงทุนยังคงมีแนวโน้มไปสู่ผลิตภัณฑ์เชิงรับที่มีต้นทุนต่ำกว่า ตามข้อมูลจากสมาคมการลงทุน นักลงทุนรายย่อยถอนเงิน 136 ล้านปอนด์จากกองทุนแบบแอ็กทีฟในเดือนพฤษภาคม ขณะที่กองทุนแบบพาสซีฟดึงดูดเงินได้ 2.1 พันล้านปอนด์

วินเซนต์ บูนี ผู้อำนวยการอาวุโสของ Fenchurch Advisory กล่าวว่า ความท้าทายในอุตสาหกรรมจะยังคงเป็น "ตัวขับเคลื่อนของการควบรวมและเข้าซื้อกิจการ" ในขณะที่ผู้จัดการสินทรัพย์พยายามกระจายรายได้ของพวกเขาเพื่อลดแรงกดดันด้านต้นทุน นอกจากนี้เขายังกล่าวเสริมว่า "ขั้นตอนต่อไป" ของการควบรวมและเข้าซื้อกิจการจะ "ครอบคลุมถึงภาคตลาดเอกชนที่เรากำลังเติบโต

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ผู้จัดการกองทุนหลายแห่งได้รวมตัวกันหรือถูกซื้อกิจการโดยคู่แข่ง Jupiter ซื้อกิจการ Merian Global Investors ในปี 2020 เป็นเงิน 370 ล้านปอนด์ ขณะที่ Abrdn เกิดจากการควบรวมกิจการระหว่าง Standard Life และ Aberdeen ในปี 2017 เมื่อต้นปีนี้ Liontrust เข้าหาคู่แข่งรายย่อยในลอนดอนอย่าง Artemis เพื่อการซื้อกิจการที่เป็นไปได้ แต่การเจรจาในช่วงเริ่มต้นไม่ได้ถูกดำเนินต่อ

ทุนสำรองส่วนเกินของ Jupiter พุ่งขึ้นเป็น 198.5 ล้านปอนด์ — เกือบสี่เท่าของจำนวนที่หน่วยงานกำกับดูแลกำหนด

บริษัทบริหารจัดการเงินจำนวนกว่า 50 พันล้านปอนด์ โดยในจำนวนนั้นประมาณ 42 พันล้านปอนด์เป็นของลูกค้าบุคคล อย่างไรก็ตาม บีสลีย์มุ่งมั่นที่จะเพิ่มส่วนแบ่งของเงินที่บริหารจัดการสำหรับสถาบัน

เรามองหาโอกาสในการเสริมสร้างฐานลูกค้าสถาบันของเราอย่างต่อเนื่อง คุณจึงคาดหวังได้ว่าทุกสิ่งที่เราทำจะตอบสนองทั้งตลาดสถาบันและตลาดส่วนบุคคล" เขากล่าวเสริม

Beesley แต่อย่างไรก็ตาม ยุติการเข้าซื้อกิจการขนาดใหญ่กับคู่แข่ง "นักลงทุนจำนวนมากในอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์ ยังคงสงสัยเกี่ยวกับการควบรวมกิจการขนาดใหญ่ที่ตั้งรับ ความสามารถในการใช้ทุนที่สะสมเพื่อการเข้าซื้อกิจการที่จะนำพรสวรรค์การลงทุนใหม่มา และไม่ส่งผลกระทบต่อฐานต้นทุนของธุรกิจนี้ — คือการใช้สิ่งที่เรามีอยู่แล้วอย่างแท้จริง — เป็นสิ่งที่มีความสำคัญอย่างแท้จริง

ผู้จัดการกองทุนลดค่าใช้จ่ายลงภายใต้การบริหารของบีสลีย์ที่ปรับลดจำนวนพนักงานและรวมกองทุนเข้าด้วยกัน บริษัทประกาศในผลประกอบการครึ่งปีเมื่อวันศุกร์ว่าค่าใช้จ่ายลดลงร้อยละ 2 เหลือ 129 ล้านปอนด์เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

แม้ว่านักวิเคราะห์จะชื่นชมมาตรการลดต้นทุนของยูโรสแตท แต่อัตราการออกของผู้จัดการสำคัญบางคน ซึ่งรวมถึงผู้จัดการกองทุนหุ้นอังกฤษที่อยู่มานาน เบน วิตมอร์ ได้กระตุ้นให้เกิดการไหลออกของเงินส่วนใหญ่ในครึ่งปีแรก ซึ่งทำให้มียอดการไหลออกสุทธิ 3.4 พันล้านปอนด์

เวย์น เมแฟม, ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินและการดำเนินงานของ Jupiter, เตือนว่า กองทุน Value ของบริษัทที่บริหารโดยวิทมอร์ อาจมีการไหลออกเพิ่มเติมในช่วงหลายเดือนข้างหน้า จนกว่าจะแยกทาง