บริษัทไพรเวทอิควิตี้ที่ใหญ่ที่สุดสี่แห่งของสหรัฐฯ ลงทุนมากกว่า 160 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ผ่านมา เพื่อเตรียมตัวสำหรับการฟื้นตัวของกิจกรรมการทำธุรกรรมทางธุรกิจที่คาดการณ์ไว้. Ares, Apollo, Blackstone และ KKR ประกาศว่าพวกเขาใช้เงินร่วมกัน 162 พันล้านดอลลาร์ระหว่างเดือนเมษายนถึงมิถุนายน โดยที่ Apollo ลงทุนมากกว่า 40 เปอร์เซ็นต์ของยอดรวมทั้งหมด.
ผู้บริหารของบริษัทต่าง ๆ กล่าวว่า พวกเขากำลังเตรียมพร้อมสำหรับการเพิ่มขึ้นของกิจกรรมการควบรวมและเข้าซื้อกิจการ เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐ Federal Reserve กำลังจะลดอัตราดอกเบี้ย “ตลาดการดีลกลับมาแล้ว” สกอตต์ นัตทอล หัวหน้าร่วมของ KKR กล่าว “ปีนี้เราไม่เพียงแต่มีตลาดเปิดเท่านั้น แต่ยังมีข้อเสนอที่สะสมอยู่ซึ่งกำลังเข้ามาในตลาด ดังนั้นเราจึงมองในแง่ดี”
บริษัทเอกชนด้านทุนมีเงินทุนเกิน 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐตามข้อมูลของผู้ให้บริการ Preqin ซึ่งเป็นเงินทุนที่ได้รับการตกลงแต่ยังไม่ได้ลงทุน อย่างไรก็ตาม การหยุดชะงักของดีลเป็นเวลา 18 เดือนที่เกิดจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงของ Federal Reserve ทำให้บริษัทประสบปัญหาในการขายการลงทุนที่มีอยู่และคืนเงินทุนให้กับผู้ให้บริการเงินทุน
มีสัญญาณว่าการหยุดชะงักของดีลเริ่มคลี่คลายแล้ว ข้อมูลจาก LSEG ระบุว่ากิจกรรมการซื้อกิจการเพิ่มขึ้น 28% ในปีนี้เป็น 471 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ยังคงต่ำกว่าช่วงบูมในปี 2021 และ 2022 ตลาดสำหรับการทำดีลเอกชนที่ช้า ทำให้ผู้จัดการสินทรัพย์ทางเลือกขนาดใหญ่ลงทุนเงินทุนในโครงการสินเชื่อและโครงสร้างพื้นฐานแทน
อพอลโลที่ลงทุน 70 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส นำ 11 พันล้านดอลลาร์ ไปใช้ในการสนับสนุนการสร้างโรงงานผลิตชิปของอินเทลในไอร์แลนด์ มากกว่า 13 เปอร์เซ็นต์ของ 34 พันล้านดอลลาร์ที่แบล็กสโตนลงทุนในไตรมาสถูกใช้เพื่อเสริมแพ็กเกจการจัดหาเงินทุนหนี้จำนวน 7.5 พันล้านดอลลาร์สำหรับบริษัทเทคโนโลยี CoreWeave
ตั้งแต่สิ้นไตรมาสในเดือนมิถุนายน มีการซื้อกิจการที่มีมูลค่าสูงหลายรายการเกิดขึ้น Apollo ปิดดีลมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ รวมถึงการเข้าซื้อกิจการของกลุ่มจัดส่งพัสดุของอังกฤษ Evri และบริษัทเกม Everi Scott Kleinman ประธานร่วม ประเมินว่าบริษัทได้ปิดดีลห้ารายการมูลค่ารวม 15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐรวมถึงหนี้สินในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา “ความคืบหน้าของดีลของเราดูแข็งแกร่งจากที่นี่” เขากล่าว.
KKR ประกาศการเข้าซื้อโบรกเกอร์ Janney Montgomery Scott มูลค่า 4.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การเข้าซื้อธุรกิจการศึกษาด้านเทคโนโลยี Instructure และการร่วมทุนกับ T-Mobile เพื่อซื้อผู้ให้บริการอินเทอร์เน็ต Metronet ในสัปดาห์นี้ บริษัท Private-Equity TowerBrook Capital Partners และ Clayton, Dubilier & Rice ชนะการแข่งขันการเทคโอเวอร์ผู้ให้บริการด้านไอทีสุขภาพของสหรัฐฯ R1 RCM ด้วยการประมูลมูลค่า 9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคาดว่าจะเป็นหนึ่งในดีลการซื้อขาดที่ใหญ่ที่สุดของปีนี้
“ตัวบ่งชี้กระเป๋าเอกสารของฉันยังคงเต็มและแสดงให้เห็นว่าควรมีกิจกรรมการทำธุรกรรมที่แข็งแกร่งและเพิ่มขึ้น” จอน เกรย์ ประธานบริษัท Blackstone กล่าวโดยอ้างถึงจำนวนใบข้อเสนอในกระเป๋าเอกสารของเขา “ความจริงที่ว่าเราเห็นอัตราดอกเบี้ยลดลง ตลาดที่เป็นมิตรกับนักลงทุนมากขึ้น และมีคนคิดเกี่ยวกับการขายทรัพย์สินมากขึ้น ทำให้ผมเชื่อว่าเราจะได้เห็นเพิ่มเติมเมื่อใดก็ตามที่ตลาด IPO กลับมาเปิดอีกครั้ง”
หัวข้อที่เน้นการปล่อยสินเชื่อของ Ares ซึ่งเป็นผู้จัดการการลงทุน รายงานการเพิ่มขึ้นของกิจกรรมการซื้อกิจการใหม่ ซีอีโอ Michael Arougheti บอกกับ Financial Times ว่าธนาคารและกองทุนสินเชื่อส่วนบุคคลมีการใช้มากขึ้นในการจัดหาเงินทุนสำหรับแพ็คเกจการซื้อกิจการใหม่ แทนที่จะเป็นการรีไฟแนนซ์หนี้สินที่มีอยู่หรือการจัดหาเงินทุนเพื่อซื้อกิจการขนาดเล็ก
กลุ่มนักลงทุนเอกชนเพิ่มเติม รวมถึง Brookfield, Carlyle และ TPG จะประกาศกำไรของพวกเขาในสัปดาห์หน้า
