BBVA-aktieägare har godkänt en aktieemission på 10 miljarder euro för att underlätta det fientliga uppköpserbjudandet från den spanska banken för Banco Sabadell och därmed övervinna ett hinder för den största transaktionen i den europeiska banksektorn i år.

På en extra bolagsstämma i fredags gav 96 procent av BBVA-investerarna styrelseordföranden Carlos Torres grönt ljus att utfärda de aktier som han vill erbjuda Sabadell-aktieägarna i ett rent aktiebyte. Det förväntas starta mot slutet av året.

Det omstridda erbjudandet från BBVA, som har ett marknadsvärde på €55 miljarder, möter motstånd hos Sabadell, ägaren till den brittiska High Street-banken TSB. Sabadell har redan avvisat en vänlig approach på samma villkor.

Erbjudandet står också inför ytterligare hinder, inklusive en granskning av den spanska konkurrensmyndigheten och motstånd från den spanska regeringen, som har svurit att förhindra en fusion av bankerna, även om BBVA skulle lyckas ta över Sabadell.

Torres, som har knutit sitt öde till affären, förklarade för aktieägarna att transaktionen var "enormt attraktiv" och utgjorde ett säkert spel på Spanien och dess småföretag, en kundgrupp där Sabadell är stark.

Med integrationen av de två företagen kommer vi att växa... Vi kommer att bli den näst största banken vad gäller marknadsandel på kreditmarknaden nationellt och stärka vår konkurrenskraft på hemmamarknaden", sa Torres.

En person som står Sabadell nära sa att resultatet av omröstningen om aktieemissionen "inte har någon inverkan på affären" och inte är någon överraskning. "Det finns fortfarande så många luckor i vad BBVA föreslår och så många osäkerheter som hänger över det. Detta är en lång process och i slutändan kommer Sabadell-aktieägarna, tillsammans med tillsynsmyndigheterna och regeringen, att besluta", sa personen.

BBVA planerar att erbjuda en av sina nyemitterade aktier för varje 4,83 Sabadell-aktier, vilket innebär att investerarna i den mindre banken skulle äga 16 procent av det sammanslagna företaget. BBVAs erbjudande värderade initialt Sabadell till 12 miljarder euro, men värdet har sjunkit eftersom aktiekursen för den potentiella köparen har minskat.

BBVA betonade optimistiskt att nästan hälften av deras aktieägare även äger andelar i Sabadell och hänvisade till det 96-procentiga stödet för aktieemissionen.

I ett brev till Sabadell-aktieägarna på torsdagen skrev ordförande Josep Oliu att godkännandet av kapitalökningen från BBVA "inte innebär ett beslut från aktieägare som innehar aktier i båda institutionerna om [övertagandeerbjudandet]".

Institutional Shareholder Services, en inflytelserik proxyrådgivare, rekommenderade investerare att rösta för aktieemissionen, men noterade att "avsaknaden av stöd från Sabadell-styrelsen [för erbjudandet] och de utestående myndighetsgodkännandena skapar osäkerhet kring erbjudandets framgång och den efterföljande integrationen och värdeskapandet för den kombinerade gruppen".