Marknadsanalys: Asiens aktiemarknader inför spännande räntebeslut

Japanska aktier förväntas stiga under onsdagsmorgonen efter att det amerikanska benchmarkindexet nådde en ny rekordhöjd. Grundstämningen på marknaderna förblir optimistisk, trots det kommande fokuset på centralbanksbeslut. Terminer indikerar att aktierna i Tokyo kan öka med mer än 1%, medan Sydney visar förluster. I USA stagnerade S&P 500 efter att ha nått en ny rekordnivå, som understöddes av ökande detaljhandelsförsäljning. Handlare är oense om den sannolika räntesänkningen från Federal Reserve på onsdag, medan Bank of Japan skjuter upp sitt beslut till fredag. Räntorna på amerikanska statsobligationer steg svagt, särskilt för kortare löptider. Marknadsimplikationer ser en chans på drygt 50% för en halva procents räntesänkning från Fed. Denna osäkerhet driver riskfyllda tillgångar som Bitcoin och olja. För många marknadsobservatörer är investerarnas reaktion avgörande. Kommer en minskning med 25 räntepunkter att öka oron för att Fed ligger efter kurvan? Eller kommer en rörelse på 50 räntepunkter att leda till panik över att ekonomin är i dåligt skick? Det råder enighet om att Fed-chefen Jerome Powell förmodligen har situationen under kontroll. En undersökning från 22V Research visar att investerare är delade i frågan om en sänkning på 25 räntepunkter skulle ha en "Risk-on" eller "Risk-off" effekt. De som satsar på 50 räntepunkter tror att mindre steg innebär "Risk-off". S&P 500 stängde nära 5.635 punkter, medan Nasdaq 100 och Dow Jones Industrial Average visade liten rörelse. Nasdaq Golden Dragon Index, en indikator för kinesiska aktier i USA, nådde den högsta nivån på nästan en månad. Yenen föll med över 1% mot dollarn och avslutade därmed en fem dagar lång rally. Vi förväntar oss att BoJ-guvernören Kazuo Ueda lämnar räntorna oförändrade på fredag, men diskuterar möjliga ytterligare höjningar. I USA förväntar man sig antingen en sänkning med 50 eller 25 räntepunkter från Fed, åtföljd av en signal om framtida aggressivitet. Matt Maley från Miller Tabak betonar att detta inte är någon garanti för en betydande marknadsuppgång, men en "sell the news"-reaktion är möjlig. Jamie Dimon, VD för JPMorgan Chase, betonade att nästa steg från Fed inte kommer att ha världsomvälvande effekter. Han förklarade att det fortfarande finns en verklig ekonomi i grunden, oberoende av räntejusteringarna. Kristina Hooper från Invesco förväntar sig en sänkning på 25 räntepunkter och understryker vikten av Powells presskonferens. Det är avgörande att höra Powells bedömningar av framtida förutsättningar för räntesänkningar.