Berkshire Hathaway: Tyst storhet genom tidens förändringar

Berkshire Hathaway anses vara en populär hamn för konservativa långsiktiga investerare, framför allt tack vare ledningen och strategierna av Warren Buffett. Hans berömda maxim att aktier bör hållas "för alltid" återspeglas i företagets sammansättning, som omfattar en imponerande bredd av ständigt bestående försäkrings-, järnvägs-, försörjnings- och konsumvaruföretag. En portfölj av ett flertal Blue-Chip-aktier kompletterar det brett diversifierade företaget. Under de senaste fem åren har Berkshire-aktien uppnått en betydande ökning på över 120 %, jämfört med en ökning på 100 % för S&P 500. Detta väcker frågan om det nu är rätt tidpunkt att köpa, sälja eller behålla aktier i Berkshire. Det hela började 1965 när Buffetts investeringsfond övertog den krisdrabbade textiltillverkaren Berkshire Hathaway. Genom en omfattande omstrukturering, inklusive nedläggning av textilföretagen och förvärv av försäkrings- samt energiföretag, lade Buffett grunden för dagens framgång. Bland de kända varumärkena i portföljen finns idag bland annat GEICO, BNSF Railway och Dairy Queen. Berkshires finansiella ryggrad kännetecknas av "operativa vinster", ett justerbart mått som döljer marknadsfluktuationer. Trots globala marknadsutmaningar registrerade Berkshire en stadig tillväxt av detta nyckeltal från 2018 till 2023, med en årlig tillväxttakt på 7 %. Enbart under det senaste året ökade de operativa vinsterna med 21 %. Börsen värderar Berkshire till ett marknadsvärde på 982 miljarder dollar, vilket motsvarar 3,6 gånger de likvida medlen och 3,1 gånger investeringsportföljen. I samband med fallande räntor reducerade Berkshire stora innehav, särskilt i Apple och Bank of America. Det finns visserligen skeptiska röster som pekar på potentiella utmaningar om Buffett skulle lämna ledningen. Greg Abel står som utpekad efterträdare i startgroparna. Men investerare kan gå miste om en möjlighet om de kliver av nu, då långsiktigt positiva utvecklingar är möjliga.