Изменение стратегий хедж-фондов: уход из американских акций, фокус на секторе TMT

Глобальные хедж-фонды в первую неделю января активнее занимали короткие позиции по американским акциям. Это изменение стратегии произошло перед неожиданно сильными данными по рынку труда США, которые в пятницу вызвали распродажу на Уолл-стрит, как сообщили в своей аналитике Morgan Stanley и Goldman Sachs. Широко обсуждаемый отчет Минтруда США показал, что рост занятости в декабре составил 256 000 рабочих мест, что является самым высоким показателем с марта, в то время как уровень безработицы упал до 4,1 %. Эти неожиданно сильные данные по рынку труда вызвали снижение индекса S&P 500 на 1,54 %, ликвидировав все прибыли 2025 года. Morgan Stanley отметила, что портфельные менеджеры нацеливались на снижение цен в секторах потребительских товаров, программного обеспечения, финансов и здравоохранения, одновременно сокращая свои длинные позиции в секторе коммуникационных услуг. Тем не менее, фонды вкладывались в европейские и азиатские акции в тот же период. Goldman Sachs подтвердил, что короткие позиции превышали длинные входы, причем эта тенденция особенно была заметна в Северной Америке и Европе. Джон Каплис, генеральный директор компании по исследованию хедж-фондов PivotalPath, объяснил, что эти изменения также связаны с более жесткой политикой Федеральной резервной системы США относительно снижения ставок и важными публикациями данных, такими как индекс потребительских цен. Исключение составляла сфера технологий, средств массовой информации и телекоммуникаций (TMT), где хедж-фонды увеличивали инвестиции наибольшими темпами за последние три месяца. Тем не менее, акции технологических компаний в пятницу сильно пострадали, снизившись на 2,23 %, находясь на втором месте после финансов и недвижимости. Крупные технологические компании начинают сезон отчетности после праздника Мартина Лютера Кинга 20 января. Goldman Sachs и Morgan Stanley, как два крупнейших глобальных прайм-брокера, отслеживают портфели своих клиентов-хедж-фондов, чтобы анализировать их позиционирование и тренды.