Федеральная резервная система удивила значительным снижением процентной ставки

Федеральная резервная система неожиданно снизила процентные ставки на 50 базисных пунктов на сентябрьском заседании Комитета по открытым рынкам, передвинув базовую процентную ставку в диапазон 4,75%-5%. Это первое снижение ставок более чем за четыре года, прервавшее двенадцатимесячный период стабильных процентных ставок. Аналитики на Уолл-стрит были ошеломлены, так как большинство из них ожидало более умеренного снижения на 25 базисных пунктов. Тем не менее, более значительное снижение было позитивно воспринято инвесторами, которые в начале цикла снижения ставок ожидали более агрессивного смягчения. «Комитет приобрел возрастающую уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к 2 процентам,» говорится в заявлении Комитета по открытым рынкам. В обновленной сводке экономических прогнозов Федеральная резервная система лишь незначительно пересмотрела свои предсказания. Экономический рост на текущий год был снижен до 2% по сравнению с 2,1% в июне, при этом прогнозы на 2025 и 2026 годы остались без изменений. Прогнозы инфляции были пересмотрены в сторону понижения как на 2024, так и на 2025 годы, в то время как уровень безработицы был скорректирован в сторону повышения на 2024, 2025 и 2026 годы. Обновленная схема «Dot Plot», инструмент Комитета по открытым рынкам для сигнализации будущих политических намерений, указывает на более агрессивный курс по снижению ставок. Медианный прогноз на сентябрь теперь предполагает снижение на 100 базисных пунктов в 2024 году, с ожидаемым падением базовой процентной ставки до среднего значения 4,4% к концу года. Это предполагает, что Федеральная резервная система может снизить ставки на 25 базисных пунктов на заседаниях в ноябре и декабре. В будущем схема «Dot Plot» сигнализирует, что базовая процентная ставка упадет до диапазона 3,25%-3,5% к концу 2025 года, что подразумевает дополнительные снижения на 100 базисных пунктов. К концу 2026 года и в новых прогнозах на 2027 год ставки должны упасть до 2,9%. Этот прогноз представляет собой значительное отклонение от июньских прогнозов Федеральной резервной системы, которые предусматривали лишь одно снижение ставки в 2024 году и затем снижение на 100 базисных пунктов в 2025 и 2026 годах. Теперь все внимание обращено на пресс-конференцию главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в 14:30 по местному времени, на которой он предоставит дополнительные сведения о решении центрального банка и экономических перспективах. Снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов привело к резкому падению курса доллара США, который ослаб по отношению ко всем основным валютам, особенно к японской иене, которая подорожала на 1%.