Управление капиталом White Falcon: серия успехов с компаниями, занимающимися драгоценными металлами

White Falcon Capital Management смогла продемонстрировать сильные результаты в третьем квартале 2024 года, что в значительной степени было обусловлено инвестициями в компании-резиденты по добыче драгоценных металлов. Фонд обеспечил доходность в 6,0%, что значительно превышает 4,5% S&P 500 (в CAD) и 4,9% MSCI All Country (в CAD). Также стоит отметить S&P TSX TR, который вырос на 10,6% за тот же период, что может заинтересовать любителей аналитики. Основные моменты портфеля за 2024 год открывают многообещающие перспективы для будущих топ-позиций. Особое внимание было уделено компании Endava plc, поставщику технологий. Несмотря на годовое снижение на 57,24% и цену акций в 23,71 доллара с рыночной капитализацией в 1,4 миллиарда долларов США на 1 ноября, фонд видит в Endava большой потенциал. White Falcon называет, вместе с EPAM Systems, IT-аутсорсинг-компании ключевыми факторами давления на портфель в текущем году, оставаясь при этом оптимистичным, что обе компании находятся на пороге разворота. Endava и EPAM являются многообещающими игроками в области цифровой трансформации и внедрения искусственного интеллекта благодаря стабильной рыночной позиции и компетентным, основанным на учредителях командам. Примечательно, что EPAM в условиях слабого рынка IT-сервиса осуществила целых четыре поглощения за последние 12 месяцев, чтобы извлечь выгоду из слабости других. Учитывая положительные свободные денежные потоки и растущие инвестиции в IT, White Falcon оптимистично смотрит на долгосрочную стратегию роста обеих компаний. В то время как Endava не входит в число 31 самой популярной акции среди хедж-фондов, количество участий хедж-фондов во втором квартале оставалось стабильным на уровне 16. С выручкой в 194,4 миллиона фунтов стерлингов в четвертом квартале – что соответствует росту на 2,4% в годовом исчислении – Endava остаётся интересной инвестицией. Тем не менее, White Falcon видит большие потенциальные доходы в акциях AI, которые могут обещать более быстрый выигрыш.