Коррекция в области Nasdaq: истории роста предлагают возможности

Nasdaq Composite (индекс Nasdaq: ^IXIC) находится в состоянии коррекции после того, как 2 августа снизился более чем на 10% от своего максимума в бычьем рынке. Недавние данные по рынку труда являются существенным фактором этого снижения: в июле было создано меньше рабочих мест, чем ожидалось, а уровень безработицы достиг самого высокого показателя с 2021 года. Тем не менее, существует причина для оптимизма у инвесторов. За последние 15 лет Nasdaq в среднем восстанавливался на 21,9% в течение 12 месяцев после первого закрытия в зоне коррекции. Это подразумевает потенциал роста около 22% к августу 2025 года, так как индекс торгуется в боковом диапазоне с момента входа в коррекцию в прошлом месяце. Конечно, прошлая производительность не может гарантировать будущие результаты. Однако аналитики Уолл-стрит прогнозируют значительный рост для Amazon и Zscaler. Amazon имеет сильные позиции в области электронной коммерции, цифровой рекламы и облачных вычислений и набирает долю рынка во всех трех сегментах. Ожидается, что в этом году Amazon составит 40,4% онлайн-розничных продаж в США, что на 80 базисных пунктов больше по сравнению с прошлым годом. В сфере цифровой рекламы Amazon должен занять 13,9% расходов на цифровую рекламу в США, что на 140 базисных пунктов больше по сравнению с прошлым годом. В области облачных вычислений Amazon Web Services во втором квартале составил 32% расходов на облачную инфраструктуру и платформенные услуги, что на 100 базисных пунктов больше по сравнению с предыдущим кварталом. С финансовой точки зрения Amazon также показал хорошие результаты во втором квартале, хотя компания немного не оправдала ожидания по выручке. Доходы выросли на 10% до 148 миллиардов долларов, но немного не дотянули до ожиданий. GAAP-прибыль выросла на 94% до 1,26 доллара на одну разводненную акцию, что значительно выше прогнозируемых аналитиками 58%. Несмотря на прогнозируемый более медленный рост в третьем квартале, стоит рассмотреть долгосрочные перспективы: в течение следующих трех лет Amazon может ежегодно увеличивать прибыль на 23%, что делает текущую оценку компании правдоподобной. Zscaler - это компания в области кибербезопасности, специализирующаяся на сетевом доступе ничтожного доверия (Zero-Trust). SSE (Security Service Edge) платформа компании решает три основные проблемы традиционных решений безопасности, основанных на периметре. Во-первых, лучшая пользовательская работа, так как веб-трафик проверяется в облаке, а не в частных дата-центрах, что позволяет избежать проблем с производительностью. Во-вторых, это освобождает компании от дорогих устройств безопасности, установленных на местах. В-третьих, это улучшает обнаружение угроз за счет использования большего объема данных для тренировки моделей ИИ. Zscaler представил лучше, чем ожидалось, финансовые результаты за четвертый квартал 2024 финансового года. Доходы выросли на 30% до 593 миллионов долларов, а чистая не-GAAP прибыль увеличилась на 38% до 0,88 доллара на одну разводненную акцию. Генеральный директор Джей Чаудхри объявил о рекордах по новым продажам и допродажам, стимулируемым новыми продуктами в области аналитики ИИ и мониторинга цифрового опыта. Тем не менее, разочаровывающие прогнозы на 2025 финансовый год сильно ударили по акции, что привело к снижению более чем на 17%. Ожидается, что доходы вырастут всего на 20%, что объясняется временными проблемами с продажами. Однако аналитики Уолл-стрит оптимистичны и ожидают, что в ближайшие три года Zscaler будет увеличивать доходы на 21% ежегодно. Это замедление дает терпеливым инвесторам возможность для покупки – акции Zscaler в настоящее время торгуются по самой низкой цене за последние 15 месяцев.