Разворот процентных ставок Федеральной резервной системы: Начнется ли теперь подъем для SoFi?

Две недели назад инвесторы Уолл-стрит и частные вкладчики с одинаковым нетерпением следили за речью Джерома Пауэлла, председателя Федеральной резервной системы США, на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул, Вайоминг. Среди многих слов Пауэлла одно заявление было особенно выразительным: "Пришло время приспособить денежно-кредитную политику." Кажется, что ФРС наконец готова снизить процентные ставки. Такое изменение денежно-кредитной политики обрадует многие компании, особенно финтех-платформы, такие как SoFi. Компания является важной частью портфеля Ark Invest Management, возглавляемого Кэти Вуд, и акции SoFi в этом году испытали значительный спад. После падения на 26 % в 2024 году текущая цена акций составляет всего 7 долларов США. SoFi делит свой бизнес на три основных направления: кредитование, технологии и финансовые услуги. Несмотря на впечатляющий рост выручки в последние годы и положительные чистые прибыли, в величайшей области роста компании — кредитовании — наблюдается значительный спад. За первое полугодие 2024 года SoFi зафиксировала рост выручки в кредитовании лишь на 3 % по сравнению с предыдущим годом. Постоянное повышение процентных ставок значительно затормозило процесс кредитования, так как компании и потребители избегают брать дорогие кредиты. Тем не менее, согласно прогнозам инвестиционных банков, таких как Goldman Sachs, Bank of America, JP Morgan, Wells Fargo, Morgan Stanley и Citigroup, предстоящие снижения ставок могут изменить тренд. Генеральный директор SoFi Энтони Ното объяснил, что даже в условиях низких ставок SoFi может удерживать более высокие маржи по сравнению с конкурентами благодаря широкому спектру финансовых услуг, которые предлагает компания. Эта диверсификация позволяет SoFi получать солидные прибыли даже при низких ставках. Хотя акции SoFi в настоящее время находятся под давлением, компания с июня привлекла 8,8 миллионов пользователей на свою платформу, что на 41 % больше по сравнению с прошлым годом. С 12,8 миллионами используемых продуктов в сети каждый клиент SoFi в среднем использует 1,5 услуги, что позволяет держать издержки на привлечение клиентов под контролем и одновременно повышает экономическую эффективность. Однако многие инвесторы недооценивают потенциал SoFi и наказывают акции продажами. Перспектива снижения ставок может возродить рынок кредитования и далее стимулировать рост SoFi. Текущая прибыльность компании может значительно возрасти, как только рынок кредитования вновь начнет развиваться. По этим причинам инвестиции в SoFi на данный момент выглядят крайне привлекательными.