После многолетнего бума инвесторы в 2024 году вывели около 30 миллиардов долларов из инвестиционных фондов, ориентированных на климат. Это отмечает первый чистый отток как минимум с 2019 года, согласно данным финансового провайдера Morningstar. Развитие подчеркивает растущие трудности для отрасли, несмотря на глобальные усилия по борьбе с изменением климата.
Управляемые активы климатических фондов за последние четыре года достигли рекордного уровня в 541 миллиард долларов США. Однако впервые объем сократился и упал до 533 миллиардов долларов США, так как позитивные рыночные оценки не смогли полностью компенсировать изъятия.
По данным Morningstar, приток средств в климатические фонды достиг пика в 2021 году с 151 миллиардом долларов США, прежде чем в прошлом году перейти в чистые оттоки в размере 29 миллиардов долларов США. Это развитие совпало с ростом экономической неопределенности, особенно в связи с победой Дональда Трампа на выборах, который объявил о намерении отменить климатическую политику администрации Байдена, такую как Закон о снижении инфляции (IRA).
«Политическая нестабильность вокруг Трампа и его климатической политики обеспокоила инвесторов», — заявила Хортенс Бой, руководитель отдела устойчивых инвестиций в Morningstar. Также правопопулистские кампании против устойчивых инвестиций негативно сказались на продажах.
В то время как фонды с широким климатическим фокусом, включая зеленые облигации и низкоуглеродные стратегии, продолжали пользоваться спросом, инвестиции в капиталоемкие сегменты, такие как возобновляемая энергия и зеленые технологии, страдали от оттока капитала. Низкоуглеродные фонды в 2024 году показали среднюю доходность в 13,16 процента, превзойдя 12,08 процента глобальных фондов с крупной капитализацией. Напротив, фонды чистой энергии потеряли 5,35 процента стоимости.
Бен Констебл-Максвелл, руководитель направления Impact Investing в M&G, пояснил, что рост процентных ставок сильно ударил по компаниям в сфере возобновляемых источников энергии. „Многие компании, представленные в классических климатических фондах, испытывали трудности с ведением успешной экономической деятельности“, — отметил Констебл-Максвелл.
Данные Morningstar также показывают растущую очистку рынка: в 2024 году было закрыто или объединено 81 климатический фонд — существенный рост по сравнению с 49 закрытиями в предыдущем году. Одновременно количество новых фондов сократилось до 74, после рекордных 295 новых фондов в 2022 году.
Несмотря на отток капитала, управляющие активами продолжают отмечать устойчивый спрос со стороны институциональных инвесторов, особенно пенсионных фондов, которые инвестируют в отдельные активы, а не в паевые инвестиционные фонды. Недавно выпущенная "зеленая" облигация на 500 миллионов долларов США была переподписана в шесть раз.
Долгосрочный спрос на финансирование борьбы с изменением климата остается высоким. Согласно исследованию Climate Policy Initiative, к 2030 году ежегодная потребность в финансировании может достигнуть 6,7 триллиона долларов США. В период с 2018 по 2022 год мировое финансирование борьбы с изменением климата уже удвоилось до 1,46 триллиона долларов США, причем менее половины поступило из частного сектора.
