SoftBank планирует продолжать инвестировать в искусственный интеллект (ИИ) и в настоящее время отвергает программу выкупа акций, несмотря на требования активистского инвестора Elliott о возврате капитала на сумму в 15 миллиардов долларов США.

В интервью Financial Times финансовый директор SoftBank Йошимицу Гото заявил, что укрепленный баланс компании лучше всего использовать для поиска сделок в сфере ИИ. «Мы считаем, что сейчас время для новых инвестиционных действий, которые создадут основу для будущего роста группы SoftBank», — сказал Гото.

Эллиотт, недавно сформировавший долю примерно в 2 миллиарда долларов США в компании SoftBank, настаивает на том, чтобы SoftBank объявила о программе обратного выкупа акций после публикации результатов за первый квартал в августе. Об этом сообщили лица, знакомые с ситуацией. Эллиотт утверждает, что обратные выкупы увеличат доходность на собственный капитал и сократят значительную разницу между стоимостью портфеля активов SoftBank и его рыночной капитализацией.

Основатель SoftBank Масаёси Сон заявил на общем собрании компании в прошлом месяце, что предыдущие инвестиции компании, включая некоторые катастрофически крупные ставки фондов Vision на стартапы вроде WeWork, были лишь «разминкой» перед следующим этапом в области ИИ. Он назвал выкуп акций «мелочью».

Текущий коэффициент Loan-to-Value у SoftBank составляет около 8,5 процента. Гото назвал этот показатель, возможно, «слишком безопасным». Хотя Гото не исключил выкупы в среднесрочной перспективе, он подчеркнул, что краткосрочная капитальная ориентация SoftBank направлена на инвестиции в ИИ. «Нам не нужно быть такими осторожными, и нам следует принимать больше вызовов», — сказал Гото. «Именно поэтому Маса говорит, что сейчас время для инвестиций».

Требование Эллиота о выкупе акций напоминает 2020 год, когда хедж-фонд приобрел долю примерно на 2,5 миллиарда долларов в SoftBank и в конечном итоге инициировал программу выкупа акций, чтобы успокоить акционеров во время пандемии Covid-19. На этот раз SoftBank снова активно ищет сделки в сфере искусственного интеллекта, чтобы поддержать свое коронное достояние — британского разработчика микросхем Arm. Многие инвесторы, с которыми беседовал Гото, принимают этот план.

В этом году цена акций группы выросла более чем на 75 процентов и достигла рекордных значений. Тем не менее, на последнем общем собрании акционеров поддержка Сона и Гото снизилась. Сон, владеющий 30 процентами акций SoftBank, получил 79 процентов голосов, по сравнению с 96 процентами в прошлом году. Гото получил 89 процентов голосов, по сравнению с 98 процентами в прошлом году.

Гото подчеркнул, что SoftBank готова заключать «крупные сделки», назвав генерацию электроэнергии и дата-центры двумя областями, готовыми для инвестиций. В то же время он хочет защищать баланс, используя проектное финансирование или займы без права регресса. «Поскольку Маса размышляет о таких крупных проектах и крупном решении, его действия могут быть медленнее, чем раньше», — предупредил Гото.

В мае SoftBank возглавила инвестицию более чем на 1 миллиард долларов США в британский стартап беспилотных автомобилей Wayve, что стало крупнейшей инвестицией в ИИ в Европе на сегодняшний день. Кроме того, SoftBank ведет переговоры о покупке британской компании по разработке чипов Graphcore, как сообщают лица, знакомые с вопросом.