Toshiba Акция

Toshiba Сделки руководства

сообщений

Toshiba

Эмитент
Капитализация рынка
0 JPY
Символ
6502.T
ISIN
JP3592200004
WKN
853676
Агрегировано за 7 дней
1,00 JPY
Агрегировано за 30 дней
1,00 JPY
Агрегировано за 365 дней
1,00 JPY

Toshiba Сделки директоров

На прошлой неделе акции Toshiba были куплены или проданы 0 раз инсайдерами. Разница составляет 1,00 JPY.В прошлом месяце акции Toshiba были куплены 0 раз инсайдерами. Разница составляет 1,00 JPY.В прошлом году акции Toshiba были обменены 0 разами среди инсайдеров. Разница составляет 1,00 JPY.

Toshiba Анализ акций

Toshiba Corp. - это японский конгломерат с основными бизнес-направлениями в электронике, энергетике и инфраструктуре. История компании насчитывает свои корни еще с 1875 года, когда предприниматель Танака Хисашигэ основал в Токио телеграфную фирму. Позже она была переименована в Сибаура Сэисакусё и в 1939 году объединилась с Токийской электрической компанией (TEC). Из этого объединения и родилась компания Toshiba Corporation. Бизнес-модель Toshiba Corp. ориентирована на разработку, производство и продвижение инновационных продуктов и услуг. Компания работает по всему миру и имеет множество дочерних и совместных предприятий. В различных отраслях компания действует в разных сферах, включая электронику, инфраструктуру, энергетику, авиацию и космос, бытовую технику, канатные дороги и судостроение. Одной из самых известных отраслей Toshiba Corp. является электроника. Здесь компания производит телевизоры, ноутбуки, планшеты, бытовую технику, оптические носители информации и полупроводники. В этой сфере компания также внесла важные инновационные вклады, например, разработку всемирно известной NAND-флеш-памяти и формата ноутбука. Еще одна важная сфера - это инфраструктура. Здесь Toshiba предлагает продукты и услуги для модернизации и поддержания критической инфраструктуры, такой как транспортные и энергетические системы. Компания занимается разработкой систем освещения дорог и обновлением электростанций. В области производства энергии Toshiba является значимым участником отрасли. Компания занимается разработкой и производством ядерных реакторов, паровых турбин, солнечных модулей и аккумуляторов. Toshiba также внесла важный вклад в технологию ядерной энергетики, например, разработав первый в мире давление-воды-реактор (DWR). Toshiba является важным поставщиком для производителей авиационной и космической техники и уже разработала несколько важных технологий для этой отрасли. В области бытовой техники Toshiba специализируется на производстве устройств, таких как кондиционеры, обогреватели, стиральные машины и холодильники. Компания также занимается канатными дорогами и судостроением. На протяжении многих лет Toshiba с помощью слияний, приобретений и сопутствующей деятельности создала широкий портфель компаний и дочерних предприятий. Это включает множество предприятий в таких отраслях, как телекоммуникации, медицинская техника, полупроводники, спутниковая связь и робототехника. Однако в последнее время компания также переживает сложные испытания. В 2015 году стало известно о бухгалтерском скандале, в котором компания многие годы утаивала высокие убытки. Это привело к значительным финансовым потерям и резкому сокращению рабочих мест. Несмотря на эти вызовы, Toshiba продолжает расширять свои направления деятельности и в наши дни является важным конгломератом в различных областях. Компания постоянно работает над созданием новых продуктов и услуг и стремится расширить свою роль на глобальном рынке технологий.

Основы внутренних покупок акций

Получайте преимущества от покупок со стороны инсайдеров

Insidertrades включают в себя как сделки директоров (Directors Dealings), так и внутренние продажи (Insiderverkäufe). Эти внутренние сделки могут служить индикаторами покупки для частных инвесторов благодаря инсайдерской информации, которой располагают инсайдеры. Сделки директоров часто называют также Directors-Dealings. Eulerpool получает информацию напрямую от BaFin и SEC.

Кто считается инсайдером?

Инсайдер знает о не общеизвестных обстоятельствах, связанных с публичными компаниями, которые могут существенно повлиять на цену - например, потому что он получил эту инсайдерскую информацию по своей профессии. Так, инсайдерская информация может быть знанием о том, что у публичной компании предстоит принятие мер по капиталу или покупка значительной доли.
Инсайдером не обязательно является лицо, профессионально связанное с эмитентом. Инсайдерами могут быть также близкие родственники и члены одного домохозяйства.

Юридические основы

С 1 июля 2002 года согласно § 15a Закона о ценных бумагах (WpHG), сделки с участием членов совета директоров и наблюдательного совета биржевых компаний, а также их родственников по ценным бумагам собственной компании должны быть незамедлительно сообщены и опубликованы компанией. С вступлением в силу Закона об улучшении защиты инвесторов 30 октября 2004 года, регулирование § 15a WpHG было существенно изменено. С момента ввода в действие Положения о злоупотреблении на рынке 3 июля 2016 года, законодательство о собственных операциях руководства было установлено в статье 19 MAR. Публикация таких сделок играет важную роль в предотвращении инсайдерской торговли и манипуляций на рынке. Кроме того, знание о таких сделках имеет большое значение для рынка, поскольку эти транзакции дают намеки на оценку дальнейших перспектив бизнеса руководством компании.

Обязанности по уведомлению

Согласно статье 19 MAR, руководители должны немедленно, но не позднее трех рабочих дней после даты сделки, сообщать эмитенту и соответствующему органу о каждой сделке с акциями или долговыми ценными бумагами данного эмитента, связанными с ними производными финансовыми инструментами или другими связанными финансовыми инструментами. Обязанность сообщения также распространяется на супругов, зарегистрированных партнеров, иждивенцев-детей и других родственников, которые проживают в одном доме не менее одного года. То же самое относится и к юридическим лицам, находящимся в тесных отношениях с руководством, трестам (например, фондам) или партнершафтам. Сделки должны быть зарегистрированы, как только их общая сумма достигает 5 000 евро до конца календарного года. BaFin повысила пороговое значение с 5 000 евро до 20 000 евро, начиная с 01.01.2020, в соответствии с общим указом.

Обязанности по публикации

Эмитент несет ответственность за обязательные к сообщению сделки в течение двух рабочих дней после получения соответствующего сообщения от руководящего работника или лица, тесно связанного с ним, через подходящие средства массовой информации во всем Европейском союзе. Кроме того, он обязан передать опубликованную информацию в реестр компании, который хранит ее.

Сделки директоров и продажи от инсайдеров могут быть объединены под термином "инсайдерская торговля" (также инсайдерские сделки). В английском языке часто используется термин Directors Dealings.

Речь идет о покупке и продаже акций людьми, которые обладают инсайдерской информацией о соответствующей компании.

Но кто вообще считается инсайдером?

Инсайдер знает о неизвестных широкой публике обстоятельствах, связанных с компаниями, акции которых котируются на бирже, и которые могут существенно повлиять на цену - например, потому что он получил эту инсайдерскую информацию из-за своей профессиональной деятельности.

Таким образом, инсайдерская информация может представлять собой знание о том, что в публичной компании предстоит капитальное мероприятие или приобретение значительной доли.

Инсайдером не обязательно является человек, профессионально связанный с эмитентом. Инсайдерами могут быть также близкие родственники и члены одного домашнего хозяйства.

Торговля по инсайдерской информации запрещена

Важно понимать, что внутренняя торговля запрещена.

Биржевая компания должна как можно скорее публиковать все информацию, которая может повлиять на курс. Если инсайдер на основании этой еще не опубликованной информации купит или продаст акции, это будет незаконно.

Таким образом, должно быть ясно, что опубликованные сделки инсайдеров обычно не являются сделками, которые могут оказать краткосрочное значительное влияние на акционерный курс биржевой компании.

Более того, дело в инсайдерских сделках заключается в том, что инсайдер предполагает положительное или отрицательное будущее развитие компании.

Относительность (легальных) инсайдерских сделок, однако, не означает, что они не могут повлиять на курс.

Обязанности инсайдеров

Если вы в качестве члена совета директоров, члена наблюдательного совета или руководителя публичной компании на основании конфиденциальной информации покупаете или продаете акции своей компании, вы должны немедленно сообщить об этом компании (в течение 3 рабочих дней).

Компания должна опубликовать эти сведения как можно скорее (в течение 2 рабочих дней).

То же самое относится и к членам семьи указанных лиц и другим участникам, таким как юридические лица, которые находятся в тесной связи с инсайдером, доверительно работающие учреждения (например, фонды) или товарищества.

С 2020 года предел декларирования составляет 20 000 евро в календарном году (ранее 5 000 евро).

Указанная информация относится к немецким компаниям.

С помощью инструмента Eulerpool Directors Dealings вы можете легко узнать, какие есть Directors Dealings у немецких компаний за последние 7, 30 или 365 дней. Сделки директоров с акциями из США будут добавлены в ближайшем будущем.

У вас в принципе два способа использования инструмента Directors Dealings:

  • Поиск инсайдерских покупок по определенной акции в течение 7, 30 или 365 дней
  • Поиск всех внутренних покупок за период 7, 30 или 365 дней

Вариант 1: Поиск внутренних покупок по определенной акции

Если вы хотите проверить, были ли недавно операции с инсайдерской информацией по конкретной акции, вы можете найти ее по названию акции или по ISIN акции.

Возможность 2: Поиск всех сделок на внутреннем рынке

Если вы хотите узнать о сделках директоров во всех немецких акционерных компаниях за последнее время, вам также поможет инструмент Directors Dealings от Eulerpool.

Просто посетите страницу, выберите нужный период времени и вы увидите в таблице все Directors Dealings. Но как читать эту таблицу?

Вот как читать таблицу

Таблица состоит из следующих 6 столбцов:

  • Эмитент
  • ISIN
  • Объем покупки
  • Объем продаж
  • Количество
  • Разница

Эмитент/ISIN

С помощью имени (Эмитента) и ISIN вы можете однозначно идентифицировать акцию. Нажав на оба параметра, вы получите дополнительную информацию о внутренней торговле по выбранной акции. Об этом подробнее расскажем позже.

Объем покупки и продажи

При просмотре объема покупок и продаж вы видите, какой объем акций был создан при сделках инсайдеров. Например, если акция стоит 100 евро и инсайдер купил ее 100 раз, в столбце с объемом покупок вы увидите сумму в 10 000 евро. Если инсайдер продал акции на такую же сумму, вы увидите 10 000 евро в графе объема продаж.

Разница

Разница выражается в объеме покупки и продажи. Если в рамках инсайдерской торговли акций было куплено на сумму 100 000 евро, но продано на 50 000 евро, то в графе "разница" Вы увидите зеленый показатель в 50 000 евро. Если разница отрицательная, Вы увидите красное число с минусом перед ним. Здесь продано больше акций в результате инсайдерских сделок, чем куплено.

Количество

Количество указывает, сколько внутренних сделок было совершено в данной компании. Здесь учитываются как покупки, так и продажи.

Сортировать таблицу

Теперь ты знаешь, как читать таблицу. Если ты используешь вариант 2, то тебе все же придется обрабатывать результаты. сортировать. В инструменте Directors Dealings от Eulerpool вы можете сортировать все столбцы сверху вниз (или наоборот).

Если вы, например, нажмете на "Объем покупки", результаты будут отсортированы по убыванию объема покупки как основного критерия. Если вы снова нажмете на это, сортировка изменится с убывающей на возрастающую.

То же самое возможно и со всеми другими столбцами. Всякий раз, когда вы кликаете по соответствующему столбцу, он становится ведущим критерием при сортировке результатов.

Вы можете изменять результаты внутренних сделок в соответствии со своими пожеланиями. Когда вы находите акцию, которая вас заинтересовала, например, из-за большого количества сделок от внутренних лиц или большой разницы, вы, конечно, хотите получить больше информации. Как уже было кратко упомянуто, в этом вам поможет инструмент Directors Dealings от Eulerpool.

Дополнительная информация об инсайдерской торговле

С одним кликом на Эмитент или ISIN, вы будете перенаправлены на страницу с дополнительной информацией о компании. Помимо бизнес-модели и акционерного курса компании, вы увидите, сколько сделок с инсайдерской информацией произошло за последние 7, 30 и 365 дней (количество, разница).

В качестве особого преимущества, вы можете увидеть в таблице сообщения, кто именно совершил инсайдерскую сделку. Помимо лица, обязанного сообщать, вы увидите объем сделки, позицию инсайдера (в том числе близкое родство, руководство), цену акций на момент сделки, количество торгуемых акций и дату сделки. Таким образом, вы можете подробно проследить все сделки по Directors Dealings.

Теперь вы можете приступить к более глубокому исследованию и узнать с помощью качественной информации, что именно привело к инсайдерской сделке.

Откуда берутся данные об инсайдерской торговле?

В заключение ответим на важный вопрос. Данные для инструмента Eulerpool Directors Dealings мы получаем напрямую от Федерального управления по надзору за финансовыми услугами (BaFin).

Для директорских сделок с акциями из США мы в будущем будем использовать данные Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC)

Так что мы применяем такой же подход как и при Скринер акций на наилучшее качество данных.

В разделе "Что такое сделки директоров?" мы, в том числе, рассказали о обязанностях инсайдеров. Но почему на самом деле инсайдерские сделки должны быть зарегистрированы?

Торговля от "инсайдеров" может повлиять на курс

Для повторения: в случае компаний с биржевым листингом, любая информация, которая может повлиять на курс, должна быть опубликована. Это очевидно для всех при работе с квартальными отчетами и т.д. Однако сделки руководства также могут повлиять на курс акций.

Представим себе, что CEO компании, которая в последнее время показала отличные результаты, внезапно продает большую часть своих акций. Если вы инвестировали в эту компанию, продажа акций CEO была бы в любом случае важной информацией для вас. Возможно, продажа является индикатором более слабого развития в будущем или других проблем в компании. Ведь, если не CEO имеет наилучшую информацию о компании, то кто тогда?

Если бы генеральный директор не должен был публиковать свою продажу, тебе станет понятно, почему запрещены (неопубликованные) инсайдерские сделки. Генеральный директор имеет несправедливое преимущество по сравнению с инвесторами за счет преимущества в информации.

Разумеется, также запрещено и даже уголовно наказуемо, если, например, CEO на основании информации, подлежащей немедленному раскрытию, покупает или продает акции. Если, например, он знает о грозящем банкротстве, которое еще не стало известно общественности, он не имеет права продавать акции.

В принципе, в Германии также запрещена инсайдерская торговля в период около публикации квартальных отчетов и во время первичного публичного размещения акций.

В заключение можно сказать, что без этих механизмов работа капиталового рынка была бы под угрозой.

Вы можете извлечь выгоду из инсайдерской торговли

Поскольку инсайдерская торговля должна быть опубликована, вы как частный инвестор можете извлечь из этого выгоду.

Важно, однако, что решение за или против акции никогда не должно приниматься исключительно на основании сделки инсайдера. В конце концов, сначала в игру вступает только факт покупки или продажи. Причину вы узнаете позже или во многих случаях вообще не узнаете.

Также следует учесть, что руководители часто предвзяты (biased) по отношению к своей собственной компании. Таким образом, они могут видеть будущее компании более позитивным, чем оно на самом деле, и на этой основе покупают акции компании. В таком случае нет никакой конфиденциальной информации. Возможно, что руководители хотят позитивно влиять на курс акций компании, сознательно покупая акции.

Кто такой инсайдер?

Еще один важный вопрос при оценке внутренней сделки: кто вообще является инсайдером? Здесь можно в принципе сказать следующее: чем выше ранг инсайдера, тем более значима внутренняя сделка. Логика этого объяснение проста, ведь человек более высокого ранга, как правило, обладает наилучшей информацией.

Оценивать покупки и продажи инсайдеров по-разному

В заключение этой главы мы хотим осветить еще одну на наш взгляд важную точку. А именно, что покупки и продажи не следует рассматривать как равнозначные.

Сделки директоров являются (слегка) положительным индикатором.

Мы можем задать себе простой вопрос, почему мы покупаем акции. Ответ в 99,9% случаев заключается в том, что мы хотим получить положительную доходность. И, вероятно, руководящие кадры в большинстве случаев также покупают акции именно по этой причине.

Как уже упоминалось в предыдущем разделе, здесь не обязательно должна быть какая-то прорывная инсайдерская информация.

Однако покупка акций инсайдером может быть (сильным) положительным индикатором. Но только тогда, когда инсайдер покупает акции за свои собственные деньги. Пакеты акций или опционов в качестве части вознаграждения, напротив, не являются положительным индикатором, поскольку здесь не принимается осознанное решение в пользу компании.

Еще более позитивно смотрится компания, в которой в последнее время было несколько покупок одного человека или покупок несколькими лицами. Для такой компании глубокий анализ имеет смысл. Найти эти компании можно с помощью инструмента Directors Dealings от Eulerpool.

Продажи акций инсайдерами являются (сильно) негативным индикатором.

Ситуация с продажами выглядит по-другому. Конечно, здесь тоже могут быть рациональные причины.

Но при продажах со стороны инсайдеров, вероятно, стоит присмотреться поближе, чем при покупках инсайдерами. Особенно если в компании наружу все выглядит хорошо.

Также важно знать, сколько собственных акций продал инсайдер. При 5% это, конечно, менее важно, чем при 50%.

Если, например, генеральный директор продает, то в любом случае стоит присмотреться поближе.

Всегда оценивайте контекст

Но и здесь это применимо. Без контекста всё это трудно оценить. Всё становится ясным на примере из недавнего прошлого.

Илон Маск в качестве генерального директора Tesla продал акции на несколько миллиардов. Без контекста эта заголовок, скорее всего, означал бы (сильное) негативное развитие для акций Tesla. Однако, так как продажа была совершена для финансирования поглощения Twitter, продажа представлена в другом (более позитивном) свете.

Мы не хотим делать заявления о смысле или бессмыслице этих мер, но хотим показать, насколько сильно контекст классифицирует инсайдерскую торговлю.

В заключение статьи мы кратко обсудим, что говорит наука об инсайдерской торговле. Ведь инсайдерские сделки уже были изучены в большом количестве научных работ.

В целом можно утверждать, что инсайдерские сделки могут предоставлять информацию о будущих доходах. При этом сделки директоров в среднем оказывают большее положительное влияние на курс акций, чем негативное влияние инсайдерских продаж на него.

Наука также подтверждает, что сделки с акциями, совершаемые лицами высшего ранга, оказывают более сильное влияние на курс акций.

Также вполне логично. Чем больше сделка, тем она релевантнее. Чем больше людей совершают сделку, тем она релевантнее.

В заключение, однако, новая информация из науки для этой статьи. Было установлено, что инсайдерские сделки в меньших компаниях оказывают большее влияние на курс, чем в более крупных компаниях.

Дополнительную научную информацию можно найти, например, на 2iQ Research и Инвестор, основывающийся на фактах.