SEBI planeja regras mais rígidas para conter especulações em dias de vencimento

A Comissão de Valores Mobiliários da Índia (SEBI) pretende conter a atividade de negociação altamente especulativa nos dias de vencimento dos contratos de opções. Essa prática, conhecida como "Frenesi do Dia de Vencimento", deve ser significativamente reduzida por meio de uma série de medidas, segundo declarações de um alto funcionário da SEBI. As propostas, divulgadas no início desta semana, incluem a redução do número de contratos com vencimento semanal e a elevação dos valores mínimos de negociação. O objetivo é frear de forma eficaz o volume de negociação especulativa que se acumula pouco antes do vencimento de um contrato de opções. Ananth Narayan, membro em tempo integral da SEBI, explicou em uma conferência setorial em Mumbai que os especuladores esperam altos lucros com um investimento de capital mínimo quando o índice oscila apenas alguns pontos antes do vencimento de um contrato. Esse comportamento começa a se assemelhar a jogos de azar em um cassino. Narayan também se referiu a dados da Bolsa de Valores Nacional da Índia, que mostram que, no ano fiscal que terminou em 31 de março de 2024, um total de 9,2 milhões de investidores perderam cerca de 519 bilhões de rúpias (aproximadamente 6,20 bilhões de dólares) na negociação de derivativos. 99% dessas perdas ocorreram no comércio de opções de índices, enquanto apenas 7% dos investidores negociaram futuros. "Atividades intensas com opções de índices nos dias de vencimento oferecem pouco benefício perceptível", disse Narayan, acrescentando que isso também levanta questões sobre a estabilidade do mercado e uma possível vulnerabilidade à manipulação.