De vraag naar rendementrijke investeringen heeft op de financiële markt geleid tot een nieuw hoogtepunt in complexe financiële producten. Volgens gegevens van LSEG bereikte het wereldwijde volume van gestructureerde financiële transacties dit jaar 380 miljard Amerikaanse dollar. Dit komt overeen met een stijging van meer dan 20 procent vergeleken met het voorgaande jaar en overtreft het eerdere na-crisis hoogtepunt uit 2021.
Banken vertrouwen steeds meer op ongewone obligaties, gedekt door inkomsten uit de verkoop van spicy chicken wings, muziekrechten of oliebronnen. Een voorbeeld is een deal gebaseerd op franchisevergoedingen van het Amerikaanse restaurant Wingstop. Ook zijn obligaties gestructureerd die gebaseerd zijn op inkomsten uit oliebronnen van ExxonMobil en de servercapaciteiten van CloudHQ.
Benjamin Fernandez, hoofd van esoterische gestructureerde financiën bij Barclays, verklaarde: "Hoewel het niet de eerste keer is dat we twee deals op een dag afsluiten, zal dit vaker voorkomen naarmate het esoterische universum zich uitbreidt.
Gestructureerde financiële producten bieden beleggers hogere rendementen dan traditionele obligaties, terwijl ze vaste inkomsten garanderen. Vooral verzekeraars en professionele beleggers, die kapitaal uit pensioenproducten herverdelen, kiezen steeds vaker voor deze beleggingen. Ondanks gestegen wanbetalingspercentages bij consumentenkredieten zoals auto- en kredietkaartenleningen blijft de vraag stabiel.
Peter Van Gelderen van TCW benadrukte: „De vraag naar risicolozere, senior tranches drijft het emissievolume. Maar ook de risicovollere segmenten wekken grote interesse.“
De boom wekt echter bezorgdheid. Critici waarschuwen dat sommige institutionele beleggers vanwege hoge liquiditeit het risico onvoldoende beoordelen. Ondanks deze zorgen beoordelen analisten het marktvolume als te klein om systeemrisico's te veroorzaken.
Strukturele financiële producten blijken een cruciale inkomstenbron voor investeringsbanken die in andere bedrijfstakken zoals traditionele obligatie-uitgiften of fusies en overnames met dalingen te kampen hebben.
