De grote Amerikaanse banken JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo en BNY Mellon waarschuwden vrijdag in hun resultaten voor het tweede kwartaal dat klanten met lage inkomens tekenen van financiële stress vertonen – slechts enkele maanden voor de presidentsverkiezingen.
In de resultaten voor het tweede kwartaal meldden banken dat consumenten kampen met lagere besparingen en hogere prijzen. Tijdens de Covid-19-pandemie hielpen overheidsstimuleringsprogramma’s de Amerikanen zich tegen inflatie te wapenen. Nu huishoudens het geld echter hebben uitgegeven, zou de financiële gezondheid van de consumenten een beslissende rol kunnen spelen bij de uitslag van de presidentsverkiezingen in november.
Het consumentenvertrouwen blijft "hardnekkig gedempt" en viel volgens de jongste enquête van de University of Michigan tot een achtmaands dieptepunt van 66.
De winsten van de Amerikaanse consumentenkredietactiviteiten van Citigroup, waaronder ook creditcards vallen, daalden in vergelijking met vorig jaar met 74 procent. De CFO van de bank, Mark Mason, verklaarde dat de consumentenbestedingen in het algemeen waren afgenomen en dat de rekeningsaldi nu lager zijn dan voor Covid.
„Wir sehen nicht das gleiche Wachstum der Verbraucherausgaben wie in den Vorquartalen“, sagte Mason. „Es gab weniger Verkehr in den Einzelhandelsgeschäften, mit denen wir zusammenarbeiten.“
Translated heading to Dutch:
„We zien niet dezelfde groei in consumentenuitgaven als in de vorige kwartalen“, zei Mason. „Er was minder verkeer in de winkels waarmee we samenwerken.“
JPMorgan financieel directeur Jeremy Barnum zei dat de algemene inschatting van de bank was dat het goed ging met de consumenten, maar hij wees op zwakheden bij minder welgestelde klanten.
„Im einkommensschwachen Segment sehen wir ein wenig Beweise dafür, dass die Ausgaben von diskretionären zu nicht-diskretionären Ausgaben umgeschichtet werden“, sagte er und fügte hinzu, dass dies „traditionell als ein Zeichen von Schwäche verstanden wird“.
In Dutch:
"In het lage-inkomenssegment zien we een beetje bewijs dat de uitgaven verschuiven van discretionaire naar niet-discretionaire uitgaven," zei hij, eraan toevoegend dat dit "traditioneel als een teken van zwakte wordt begrepen.
BNY-CEO Robin Vince waarschuwde dat "de inflatie voor veel mensen zeer pijnlijk is", vooral voor degenen zonder spaargeld.
„Man sieht die ersten Anzeichen dafür, dass ein Teil der Bevölkerung, der keine Vermögenswerte zum Investieren in den Aktienmarkt hat, die Reserven, die sie während der Pandemie aufgebaut haben, aufgebraucht hat und nun mit der Tatsache konfrontiert wird, dass das allgemeine Preisniveau einfach höher ist“, sagte Vince.
---
De eerste tekenen zijn zichtbaar dat een deel van de bevolking die geen vermogen heeft om in de aandelenmarkt te investeren, de reserves die ze tijdens de pandemie hebben opgebouwd, heeft uitgeput en nu geconfronteerd wordt met het feit dat het algemene prijsniveau simpelweg hoger is“, zei Vince.
De zorgen van de bankiers met betrekking tot de laagbetaalde Amerikanen weerspiegelden een waarschuwing van PepsiCo op donderdag dat de verkoopvolumes in Noord-Amerika beïnvloed zouden worden door de effecten van meerdere jaren van inflatie op laagbetaalde consumenten.
JPMorgan, Citi und Wells Fargo – drie van de vier grootste Amerikaanse banken naar activa – evenals BNY Mellon meldden lagere inkomsten uit de kredietverlening, aangezien deze activiteit stagneert na enorme winsten door de renteverhogingen van de Federal Reserve.
Wells Fargo verklaarde dat de vraag naar leningen van particuliere en zakelijke klanten "terughoudend" is en verlaagde zijn prognose voor de kredietinkomsten voor de rest van het jaar.
„Als je onder de oppervlakte kijkt en echt onderzoekt wat er bij verschillende consumenten gebeurt, zie je dat mensen met lagere inkomens worstelen“, zei Wells-Financieel Directeur Mike Santomassimo.
Het helderste licht in de sector was het investmentbanking, wat de hoop op een duurzaam herstel van de bedrijfsactiviteiten versterkte, aangezien Wall Street het kwartaal aanzienlijk beter doorkwam dan Main Street.
JPMorgan verklaarde dat de vergoedingen voor investment banking met 50 procent zijn gestegen tot 2,4 miljard dollar, zelfs beter dan de eigen voorspellingen van de bank voor beleggers vorige maand. Bij Citigroup stegen de investment banking-vergoedingen met 60 procent tot 853 miljoen dollar per kwartaal vergeleken met vorig jaar.
In totaal bereikten de winsten van JPMorgan in het tweede kwartaal met iets meer dan 18 miljard dollar een recordhoogte, een stijging van 25 procent vergeleken met het voorgaande jaar.
Citigroup verklaarde dat de kwartaalwinsten vergeleken met vorig jaar met 10 procent zijn gestegen tot 3,2 miljard dollar, gedreven door de investment banking-activiteiten en kostenbesparingen. De bank, die midden in haar grootste herstructurering in jaren zit, schrapte in het kwartaal 8.000 banen.
Wells Fargo, dat een kleinere investeringsbank heeft dan zijn concurrenten, rapporteerde een winstdaling van 0,6 procent tot 4,9 miljard dollar, terwijl BNY Mellon, dat vanwege zijn specialisaties in vermogensbeheer en bewaring minder blootgesteld is aan consumenten met een laag inkomen, de analystenverwachtingen voor omzet en nettowinst overtrof.
De aandelen van JPMorgan, Citigroup en Wells Fargo daalden vrijdag in de vroege handel in New York, terwijl BNY Mellon met meer dan 3 procent steeg.
