De Zweedse private-equityfirma EQT is van plan een minderheidsbelang in het softwarebedrijf IFS te verkopen, dat momenteel wordt gewaardeerd op ongeveer 15 miljard euro. Dit besluit valt in een periode waarin hogere rentetarieven de markt voor beursgangen sterk beïnvloeden en buyout-bedrijven dwingen tot creatievere financieringsmodellen, aldus personen die bekend zijn met de zaak.
EQT, een van de grootste private-equitygroepen ter wereld, had IFS in 2016 van de beurs in Stockholm gehaald en sindsdien het bedrijf aanzienlijk uitgebreid door organische groei en overnames. IFS biedt softwareoplossingen aan voor grote bedrijven en heeft klanten zoals Thyssenkrupp en Molson Coors gewonnen. Het bedrijf behaalde in het boekjaar 2023 een netto-omzet van meer dan 1 miljard euro, waarbij de softwareomzet met 33 procent steeg tot 853 miljoen euro.
Private-equitybedrijven hebben gewoonlijk de neiging om hun deelnemingen na enkele jaren door middel van beursgangen of verkopen af te stoten. Maar gezien de aanhoudende daling van overnames en beursgangen als gevolg van de stijgende rentevoeten, zijn fondsmaatschappijen begonnen met het vinden van alternatieve manieren om kapitaal aan hun investeerders terug te geven. Een dergelijke methode is de gedeeltelijke verkoop van bedrijfsonderdelen om nieuwe investeerders aan te trekken.
EQT volgt daarmee het voorbeeld van andere private-equitygroepen, die onder druk van hun investeerders naar rendementen ook soortgelijke maatregelen hebben genomen. Zo heeft de private-equitygroep Hg bijvoorbeeld vorig jaar nieuwe investeerders aangetrokken voor haar softwarebedrijf Visma, nadat het dit bedrijf in 2006 voor naar schatting 500 miljoen dollar had verworven. Visma werd recentelijk gewaardeerd op ongeveer 20 miljard dollar.
Voor EQT kan de geplande verkoop van een minderheidsbelang in IFS volgend jaar plaatsvinden, waarbij de bedrijfswaarde wordt geschat op ongeveer 15 miljard euro.
Al in 2019 had EQT een deel van IFS aan de Private-Equity-maatschappij TA Associates verkocht en daarbij een bedrijfswaarde van meer dan 3 miljard euro behaald. Twee jaar later verkocht EQT een ander belang aan de technologie-investeerdersgroep Hg. Ondanks deze transacties behoudt EQT nog steeds de meerderheidsbelang in IFS.
EQT, dat momenteel ongeveer 242 miljard euro aan beheerd vermogen beheert, had in februari van dit jaar zijn grootste buyout-fonds in de 30-jarige geschiedenis van het bedrijf opgezet met een volume van 22 miljard euro. De gedeeltelijke verkoop van IFS zou een strategische stap kunnen zijn om kapitaaluitkeringen aan investeerders te waarborgen, zonder de volledige bedrijfswaarde via een beursgang op het spel te zetten.
EQT weigerde een reactie te geven en ook IFS reageerde niet op vragen.
