Taylor Wright en Cathal Deasy, die sinds 2023 samen aan het hoofd van de investeringsbank staan, presenteerden dinsdag hun nieuwe strategie aan analisten. Daarbij maakten ze duidelijk dat Barclays in de toekomst minder wil inzetten op kapitaalintensieve producten zoals Debt Capital Markets (DCM), die traditioneel een groot deel van de inkomsten uitmaken.

„Onze investmentbankkosten zijn te sterk gericht op balansgedreven producten“, verklaarde Wright. Terwijl Barclays actief is in dezelfde markten als de vijf toonaangevende Amerikaanse banken, haalt de Britse bank 54 procent van haar inkomsten uit de DCM-sector. Ter vergelijking: dit aandeel ligt bij de Amerikaanse concurrenten gemiddeld op slechts 38 procent. Dat maakt het bedrijf van Barclays minder kapitaal- en inkomenssterk, voegde Wright eraan toe.

De aanpassingen in de investeringsbank maken deel uit van een uitgebreidere strategie die CEO CS Venkatakrishnan aan het begin van het jaar heeft gepresenteerd. Deze strategie heeft als doel de risico's in investment banking te verminderen en de kapitaalallocatie efficiënter te maken. Tegen 2026 wordt verwacht dat het aandeel van de risicogewogen activa (RWA) van de investeringsbank in het totaal van de groep wordt teruggebracht van de huidige 58 procent naar 50 procent.

Tussen 2019 en 2023 daalde het wereldwijde marktaandeel van de inkomsten van Barclays met meer dan één procent. Vooral de zwakte in de DCM-sector droeg vorig jaar bij aan het verlies, wat de kwetsbaarheid van de bank voor dit bedrijfssegment benadrukt.

Wright en Deasy zetten nu meer in op het adviesvak om de groei te stimuleren en de concurrentiepositie van Barclays te versterken. De investmentbank moet middelen verplaatsen naar winstgevendere bedrijfsgebieden en het marktaandeel vergroten in advisering en de aandelenmarkt.

Een bijzondere nadruk ligt daarbij op de Amerikaanse markt. Hoewel 40 procent van de zogenaamde Priority-klanten van Barclays in de VS gevestigd zijn, genereert de bank daar minder dan tien procent van haar investmentbanking-inkomsten. In de toekomst moet de aanwezigheid in de VS aanzienlijk worden uitgebreid. Barclays had tijdens de financiële crisis van 2008 grote delen van het Amerikaanse bedrijf van Lehman Brothers overgenomen, maar heeft sindsdien de inkomsten op die markt niet naar wens kunnen verhogen.

De door Wright en Deasy ingevoerde veranderingen omvatten onder andere de integratie van bepaalde bedrijfseenheden in de investeringsbank en de aanstelling van nieuwe leidinggevenden voor sleutelindustrieën. Dit omvat de voormalige Bank of America-technologiebankier David King en de financiële sponsor-specialist Martin Douglass van Morgan Stanley.

Barclays wil bovendien gericht het zaken doen met bestaande klanten uitbreiden, die weliswaar leningen van de bank ontvangen, maar tot nu toe nauwelijks andere diensten hebben gebruikt.

Het hoofddoel is duurzame en hogere opbrengsten te behalen, voegde Wright daaraan toe: "Onze noordster is een duurzame opbrengstverhoging op basis van betere kapitaalrendementen.