Balderton Capital, een toonaangevende Europese durfkapitaalverstrekker, heeft 1,3 miljard USD opgehaald voor investeringen in start-ups op het continent, wat de groeiende aantrekkelijkheid van het Europese technologische landschap benadrukt. De in Londen gevestigde investeerder, die al bedrijven zoals het kunstmatige intelligentie-start-up Wayve en de ontwikkelaar van Royal Match, Dream Games, heeft gesteund, sloot een Early-Stage-Fonds van 615 miljoen USD en een Growth-Fonds van 685 miljoen USD af. Deze ontwikkeling weerspiegelt de toenemende interesse in Europese technologie, aldus Bernard Liautaud, Managing Partner bij Balderton.

Liautaud verwees naar gegevens van Invest Europe en Cambridge Associates, die aantonen dat Europese durfkapitaalfondsen hun Noord-Amerikaanse tegenhangers over periodes van 10 en 15 jaar hebben overtroffen. "Er is een veel grotere lijst van wereldmarktleiders die uit Europa komen, en we hebben er veel van in onze portefeuille," zei Liautaud.

Het fonds van Balderton komt op een moment waarop meerdere toonaangevende Europese durfkapitaalbedrijven, waaronder Accel, Index Ventures en Creandum, nieuw kapitaal hebben aangetrokken. Volgens Dealroom, een platform voor de analyse van privé-technologie-investeringen, stegen de durfkapitaal-investeringen in Europa in het tweede kwartaal van 2024 met 12 procent vergeleken met het voorgaande jaar.

Balderton, dat in vroege financieringsrondes in Revolut investeerde en zo de grootste investeerder van het fintech-bedrijf werd, merkte op dat Revolut onlangs de start van een werknemers-aandelenverkoop aankondigde met een waardering van 45 miljard USD, waardoor het het meest waardevolle start-up van Europa is. Liautaud benadrukte dat een goede staat van dienst consistente prestaties vereist, maar soms ook buitengewone rendementen oplevert.

Terwijl andere grote Europese durfkapitaalbedrijven zoals Index Ventures en Atomico ook investeren in Amerikaanse bedrijven, richt Balderton zich uitsluitend op Europese start-ups. Deze strategie heeft er echter toe geleid dat het bedrijf de recente golf van "fundamentele" AI-start-ups in Silicon Valley grotendeels heeft gemist, hoewel Europese AI-start-ups zoals Mistral, Poolside AI en Wayve de afgelopen jaren aanzienlijk zijn gegroeid.

De investeringen in generatieve KI zijn in Europa toegenomen, waarbij het aandeel van de VC-financiering voor KI-start-ups is gestegen tot 18 procent. Desondanks blijft Silicon Valley domineren, met Amerikaanse investeerders zoals Andreessen Horowitz, Sequoia Capital en Lightspeed Venture Partners die tot de top-investeerders in generatieve KI behoren en hun aanwezigheid in Europa hebben versterkt door nieuwe kantoren in Londen te openen.

Hier is de vertaling van de opgegeven titel naar het Nederlands:

Sinds 2019 bedroegen de Amerikaanse investeringen in generatieve AI-bedrijven 54 miljard USD, vergeleken met 3 miljard USD in de volgend grootste landen, China en het Verenigd Koninkrijk, volgens Dealroom. Deze cijfers suggereren dat Europese investeerders worden overtroffen door hun Amerikaanse collega's in dit opkomende technologiegebied.

Ondanks de uitdagingen ziet Liautaud grote kansen in de ontwikkeling van AI-toepassingen die voortbouwen op bestaande infrastructuur. Hij waarschuwt echter dat de commerciële invoering langzamer kan verlopen dan verwacht, maar ziet ook het potentieel voor een snelle transformatie in alle sectoren.

De Europese VC-landschap heeft de laatste jaren aanzienlijk aan kapitaal gewonnen, maar de gang naar de beurs, die traditioneel de investeringen realiseert, is vertraagd. "De maatstaf is enorm gestegen, omdat er in het verleden teleurstellingen waren," zei Liautaud. Bedrijven die vroeger met 100 miljoen USD omzet naar de beurs konden gaan, zouden nu moeten wachten tot ze 300 tot 400 miljoen USD bereiken.

Abschließend benadrukte Suranga Chandratillake, partner bij Balderton en bestuurslid van Wayve, dat overnames en kleinere exits steeds belangrijker zouden kunnen worden, terwijl de beursgang het lot van een groot succes zal bepalen.