Europa's grootste veterinaire bedrijf IVC Evidensia bereidt een mogelijke beursgang in Londen voor. De deal zou een van de belangrijkste nieuwe emissies van de afgelopen jaren op de London Stock Exchange kunnen worden en nieuw leven brengen in de recent zwakke Britse kapitaalmarkt.

Het bedrijf, dat wordt ondersteund door de private-equitygroepen EQT en Silver Lake en door het consumentengoederenconcern Nestlé, werd voor het laatst in 2021 gewaardeerd op 12,3 miljard euro. IVC heeft zich door de overname en integratie van talrijke dierenklinieken ontwikkeld tot een van 's werelds grootste aanbieders van veterinaire diensten.

Luidens personen die vertrouwd zijn met de zaak overweegt IVC verschillende opties, waaronder een notering aan de London Stock Exchange of een plaatsing aan een andere beurs vanaf 2025. De overwegingen zijn echter nog in een vroeg stadium, een definitieve beslissing is nog niet genomen.

Ein IVC-IPO zou niet alleen een positief signaal zijn voor de Londense kapitaalmarkt, die in 2024 het zwakste jaar voor nieuwe emissies sinds de financiële crisis beleefde. Het zou ook het begin kunnen markeren van een golf van private-equity-exits in Europa. Stijgende rentes sinds 2022 hebben bedrijfswaarderingen onder druk gezet, wat de verkoop van veel deelnemingen bemoeilijkte.

EQT had IVC in 2017 gecreëerd door de fusie van twee veterinaire dienstverleners. In 2020 overwoog het bedrijf al een beursgang, maar koos het voor een investeringsdeal ter waarde van 3,5 miljard euro met Silver Lake en Nestlé. Sindsdien heeft IVC zijn aanwezigheid aanzienlijk uitgebreid en beschikt het nu over 2.500 klinieken in 20 landen.

Ein Börsengang zou EQT en andere investeerders in staat stellen om eerste aandelen te verkopen, aangezien veel private-equityfondsen onder druk staan om kapitaal aan hun geldschieters terug te geven.

De markt voor veterinaire diensten boomt - vooral sinds de pandemiegerelateerde toename van huisdierenbezit. Tegelijkertijd hebben stijgende prijzen voor diergeneeskundige behandelingen tot regelgevende zorgen geleid. De Britse mededingingsautoriteit CMA is in 2023 een onderzoek naar de markt begonnen.

Als IVC voor een notering in Londen kiest, zou de IPO in het tweede kwartaal van 2025 kunnen plaatsvinden – een periode die analisten zien als een cruciale test voor het herstel van de Britse IPO-markt.