Marktanalyse: Aziatische aandelenmarkten voor spannende rentebeslissing

Japanse aandelen staan woensdagochtend op winst, nadat de Amerikaanse benchmark een nieuw record bereikte. De stemming op de markten blijft over het algemeen optimistisch, ondanks dat de focus op de aanstaande beslissingen van de centrale banken ligt. Futures wijzen erop dat de aandelen in Tokio met meer dan 1% zouden kunnen stijgen, terwijl Sydney verliezen noteert. In de VS stagneerde de S&P 500 na een nieuw record, dat werd ondersteund door stijgende detailhandelsverkopen. Handelaren zijn verdeeld over de waarschijnlijke renteverlaging door de Federal Reserve op woensdag, terwijl de Bank of Japan haar beslissing tot vrijdag heeft uitgesteld. De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties stegen licht, vooral bij kortere looptijden. Marktgeïmpliceerde waarschijnlijkheden schatten de kans op een renteverlaging van een halve procent door de Fed op iets meer dan 50%. Deze onzekerheid stuwt risicovolle activa zoals Bitcoin en olie omhoog. Voor veel marktwaarnemers blijft de reactie van investeerders cruciaal. Zal een reductie van 25 basispunten de zorg voeden dat de Fed achter de feiten aanloopt? Of zal een beweging van 50 basispunten paniek veroorzaken over de toestand van de economie? Er is overeenstemming dat Fed-voorzitter Jerome Powell de situatie waarschijnlijk onder controle heeft. Een onderzoek van 22V Research toont aan dat investeerders verdeeld zijn over de vraag of een verlaging van 25 basispunten een "Risk-on" of "Risk-off" effect zou hebben. Degenen die op 50 basispunten inzetten, denken dat kleinere stappen "Risk-off" betekenen. De S&P 500 sloot nabij 5.635 punten, terwijl de Nasdaq 100 en de Dow Jones Industrial Average weinig beweging vertoonden. De Nasdaq Golden Dragon Index, een indicator voor Chinese aandelen in de VS, bereikte het hoogste niveau in bijna een maand. De yen verloor meer dan 1% ten opzichte van de dollar en beëindigde daarmee een vijfdaagse rally. We verwachten dat BoJ-gouverneur Kazuo Ueda de rentetarieven op vrijdag ongewijzigd laat, maar mogelijke verdere verhogingen bespreekt. In de VS verwacht men een renteverlaging door de Fed van 50 of 25 basispunten, vergezeld van een signaal voor toekomstige agressie. Matt Maley van Miller Tabak benadrukt dat dit geen garantie biedt voor een significante marktstijging, maar een "sell the news" reactie mogelijk is. Jamie Dimon, CEO van JPMorgan Chase, benadrukte dat de volgende stap van de Fed geen wereldschokkende gevolgen zal hebben. Hij verklaarde dat er onderliggend nog steeds een echte economie bestaat, ongeacht de renteaanpassingen. Kristina Hooper van Invesco verwacht een verlaging van 25 basispunten en onderstreept het belang van de persconferentie van Powell. Het is essentieel om Powells inschattingen van de voorwaarden voor toekomstige renteverlagingen te horen.