Federal Reserve verrast met significante renteverlaging

De Federal Reserve heeft tijdens haar septembervergadering van het FOMC verrassend de rente met 50 basispunten verlaagd en de basisrente naar een bandbreedte van 4,75% tot 5% verschoven. Dit is de eerste renteverlaging in meer dan vier jaar en beëindigt een periode van twaalf maanden met stabiele rentes. Analisten op Wall Street waren verbaasd, aangezien zij overwegend hadden gerekend op een gematigder verlaging van 25 basispunten. De bredere verlaging werd echter positief ontvangen door beleggers, die aan het begin van de renteverlagingcyclus een agressievere versoepeling hadden verwacht. "Het comité heeft toenemend vertrouwen gekregen dat de inflatie zich duurzaam in de richting van 2 procent beweegt", aldus de verklaring van het FOMC. In hun bijgewerkte samenvatting van economische prognoses, heeft de Fed haar voorspellingen slechts lichtjes herzien. De economische groei werd voor het lopende jaar verlaagd naar 2%, vergeleken met 2,1% in juni, terwijl de prognoses voor 2025 en 2026 onveranderd bleven. De inflatieprojecties werden zowel voor 2024 als 2025 naar beneden bijgesteld, terwijl de werkloosheidscijfers voor 2024, 2025 en 2026 naar boven werden bijgesteld. Het bijgewerkte "Dot Plot"-diagram, een instrument van het FOMC om toekomstige beleidsvoornemens te signaleren, duidt op een agressievere koers bij renteverlagingen. De mediaanprognose voor september wijst nu op 100 basispunten aan verlagingen in 2024, waarbij de basisrente aan het einde van het jaar op een gemiddeld niveau van 4,4% zou moeten uitkomen. Dit suggereert dat de Fed bij de vergaderingen in november en december telkens met 25 basispunten zou kunnen verlagen. Voor de toekomst signaleert het "Dot Plot" dat de basisrente tegen eind 2025 zal dalen tot een bandbreedte van 3,25% tot 3,5%, wat extra verlagingen van 100 basispunten impliceert. Tegen eind 2026 en in de nieuw geïntroduceerde prognoses voor 2027 zouden de rentes dalen tot 2,9%. Deze vooruitzichten vormen een aanzienlijke afwijking van de prognoses van de Fed uit juni, die slechts één renteverlaging in 2024 en vervolgens 100 basispunten aan verlagingen in 2025 en 2026 voorzagen. Nu zijn alle ogen gericht op de persconferentie van Fed-voorzitter Jerome Powell om 14:30 uur lokale tijd, waar hij verdere inzichten zal geven in de beslissing van de centrale bank en haar economische vooruitzichten. De renteverlaging van 50 basispunten leidde tot een scherpe daling van de waarde van de Amerikaanse dollar, die tegenover alle grote valuta verzwakte, met name ten opzichte van de Japanse yen, die met 1% in waarde steeg.