Feds renteverlaging: Een groot succes voor de hypotheekmarkt?

Veel aspirant-huizenkopers kijken gespannen uit naar de aanstaande beslissing van de Federal Reserve, in de hoop op verdere verlichting bij de hoge hypotheekrentes. Maar zelfs na de verwachte renteverlaging op woensdag kunnen ze teleurgesteld zijn. De gemiddelde rente op 30-jarige hypotheken is sinds begin mei met meer dan een volledig procentpunt gedaald tot het huidige niveau van 6,2%. Dit gebeurde in afwachting van de verwachte eerste renteverlaging van de Fed in meer dan vier jaar. Branche-experts zijn echter van mening dat de hypotheekrentes onmiddellijk na de beslissing van de Fed niet veel verder zullen dalen. Danielle Hale, hoofdeconoom bij Realtor.com, legt uit dat de voordelen van de renteverlaging al zichtbaar zijn in de vorm van lagere rentes. Hale benadrukt dat het belangrijker is wat de Fed zegt over het toekomstige rentebeleid om aanhoudende dalingen te bewerkstelligen. Ondanks gemengde economische gegevens signaleert de Fed haar voornemen om de rente te verlagen om de economische groei aan te wakkeren. De inflatie is in augustus grotendeels gematigd, maar blijft hardnekkig in bepaalde categorieën, waaronder de woningmarkt. Bovendien was de banengroei vorige maand zwakker dan verwacht, terwijl de loongroei – een nauwkeurige indicator voor inflatie – sterk bleef. Volgens gegevens van CME FedWatch zien handelaren bijna even grote kansen voor een renteverlaging van 25 of 50 basispunten tijdens de vergadering op woensdag. Daarnaast verwachten ze meerdere daaropvolgende renteverlagingen in november en december, waardoor de basisrente tegen het einde van het jaar ongeveer 100 basispunten lager zou kunnen liggen dan het huidige niveau van 5,25% tot 5,5%. Chen Zhao, hoofd economisch onderzoek bij Redfin, waarschuwt dat de hypotheekrentes in de komende maanden zelfs licht kunnen stijgen als de Fed trager dan verwacht verlaagt. Dit zou veel consumenten kunnen verrassen en mogelijk teleurstellen. Tijdens de laatste renteverlagingronde van de Fed voor de pandemie volgde een soortgelijk patroon. De gemiddelde hypotheekrentes bereikten eind 2018 bijna 5%, maar daalden tot 3,75% in juli 2019, toen de Fed begon met het verlagen van de rente. Ondanks nog twee verlagingen van 25 basispunten, bleven ze de rest van het jaar tussen 3,5% en 3,8%. Professor Kelly Shue van de Yale School of Management onderzocht waarom veel kopers grotere rentedalingen verwachten. Ze ontdekte dat zowel consumenten als professionele voorspellers de relatie tussen kortlopende rentes zoals de basisrente en langlopende rentes zoals hypotheekrentes overschatten. Dit fenomeen, bekend als 'categorisch denken', leidt vaak tot verkeerde beslissingen. Shue waarschuwt kopers om de aankoop van een huis niet uit te stellen in afwachting van betere rentes. Volgens haar is er geen reden om het moment voor langlopende hypothecaire leningen en herfinancieringen te kiezen. Kristin Bailey, senior leningofficier bij LoanPeople, meldt dat veel van haar klanten willen bespreken wat de beste aanpak is na de renteverlaging van de Fed. Ze raadt aan om niet te wachten en nu actie te ondernemen. Hoewel de hypotheekrentes mogelijk niet verder dalen, zouden kopers het in de herfst en volgend jaar iets gemakkelijker kunnen hebben op de woningmarkt. Het beschikbare woningaanbod is dit jaar gestaag gestegen en bereikte in augustus een hoogtepunt van meer dan 909.000 huizen na de pandemie. De gemiddelde maandelijkse betalingen bij de huidige hypotheekrentes zijn ook ongeveer 300 USD lager dan in mei, toen de rentes boven de 7% lagen. Dit verhoogt de betaalbaarheid. Hale voorspelt dat de woningmarkt naar verwachting tegen 2025 zal terugkeren naar langetermijngemiddelden, gebaseerd op eerdere cycli.